AH地区私募投资基金监管问题研究

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1、分类号：密级：UDC：编号：河北工业大学工商管理硕士（MBA）学位论文AH地区私募投资基金监管问题研究论文作者：罗斌学生类别：全日制专业学位类别：工商管理硕士领域名称：MBA指导教师：岳殿民职称：教授DissertationSubmittedtoHebeiUniversityofTechnologyforTheMasterDegreeofBusinessAdministrationResearchonSupervisionSystemofPrivateEquityFundsinAHbyLuoBinSupervisor:Prof.YueDianminJune2016-1-I摘

2、要私募投资基金（PE）是指采取私下的方式来募集的机构投资者或个人投资者资金，通过管理的手段实现其资本的增值，投资者可以按其出资的比例来分享投资所获得的收益，同时承担投资风险的一种集合投资方式。随着AH地区金融改革创新工作进一步深入推进，私募投资基金得以在AH地区范围内发展壮大，2010年AH地区迅速成为全国PE业发展的风向标，发展的同时因监管体系、监管制度构建还不够健全，行业协会发挥的行业自律作用有限，现实中出现诸多法律真空地带，一些伪PE的非法集资案件频发，例如“活立木”案件、“盛兴”案件等，这些披着PE外衣的非法集资案件，使广大投资者利益受到极大损害，研究如何合理有效管

3、理AH地区私募投资基金成为了当务之急。本文首先采用理论分析法，对私募投资基金及其监管模式的概念、特点、分类等做出理论性阐述。运用理论与实际相结合的方法，通过多方面数据来阐述目前AH地区私募股权投资的发展现状及存在的问题，在对比美英日等发达国家私募投资基金监管经验后，得出一个结论，就是在政府监管的同时，加强行业自律监管，秉持“以行业协会自律为主，政府监管为辅”的原则对私募投资基金展开合理有效的管理，充分发挥私募行业在AH金融创新工作中的重要作用。文章在最后章节对AH地区私募投资基金的管理提出了几点个人意见，分别从监管原则、法律体系、监管机构、监管机制等四方面进行阐述，并提出了

4、具体的实施措施，并对监管流程做了进一步梳理。关键词：私募投资基金，监管，行业自律IABSTRACTPrivateequity（PE）isequitycapitalthatisnotquotedinonapublicexchange.CapitalforPrivateequity（PE）israisedfrominstitutionalinvestorsandindividualinvestorstoachievecapitalappreciationbymeansofmanagement.Investorswillgetthereturnsoninvestmentandme

5、antimetakeriskinaccordancewiththeproportionsoftheircapitalcontributions.Withthedevelopmentoffinancialreform,PEhasgrownrapidlyinAHarea.Intheyear2010,AHareabecometheweathervaneinPEdevelopmentalloverthecountry.Atthesametime,astheinadequacyofsupervisionsystem,theguildplayslesserroleinself-disc

6、iplineandlackoflawsandregulationsleadtofrequentlyoccurrenceofillegalfund-raisinglawcasessuchas“huoliwood”and“shengxing”,whichviolateinvestors’interests.ConsequentlyfindinghowtoregulatePEindustryeffectivelybecomesourtoppriority.Thethesistheoreticallyexpoundtheconcept,featuresandclassificati

7、onofPEanditssupervisorymodesbytheoreticalanalysismethods.MeanwhilethemethodofcombiningthetheoryandpracticeisutilizedtoexpoundthedevelopmentandexistingproblemsofPEinAHarea.ComparedwiththeexperienceofregulationsystemindevelopedcountriessuchastheUS,theGreatBritai