P2P网络借贷财务风险控制问题研究——以陆金服为例

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1、学校代码10125专业代码125300硕士学位论文题目P2P网络借贷财务风险控制问题研究——以陆金服为例姓名耿琪琛专业会计研究方向企业会计所属学院会计学院指导教师李蕊爱二〇一八年六月十一日UniversityCode10125MajorCode125300ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleResearchontheFinancialRiskandControlofP2PNetLending-TakingtheExampl

2、eofLufaxNameGengQichenMajorMPAccResearchOrientationBusinessAccountingSchoolAccountingInstituteTutorLiRuiaiJune11th，2018山西财经大学硕士学位论文摘要2005年全球第一家P2P网络借贷平台Zopa在英国成立，为当今社会提供了一种全新的投融资渠道。此后的十几年来，P2P行业在国内外都得到了迅猛的发展。特别是2014年来，我国的P2P行业实现了跨越式发展。网络借贷平台在中国的快速发展一方面可以给投资者

3、带来更高的收益率，有助于提高民间闲置资金利用率，另一方面可以为融资者提供新的融资渠道，提升融资效率，有助于实现普惠金融。但监管的欠缺使得飞速发展的P2P行业滋生出诸多问题，不断爆发的平台倒闭与负责人跑路事件带来的投资人权益受侵害现象的不断发生。在此背景下，P2P网络借贷风险控制问题十分迫切。过去往往关注与信用风险等金融风险，但是平台自身的财务风险却常常被忽视。平台自身发展良好，是网络借贷行业发展的基础。本文首先介绍了P2P平台在我国的发展状况，将国内的平台划分为三种主要类型：纯中介模式、复合中介模式和债权转让模

4、式。之后从平台的数量、网络贷款成交量、贷款期限和收益率等方面对我国P2P行业的发展现状进行分析。再了解了行业发展背景的基础之上，选取了规模较大发展较好的陆金服作为案例企业，详细分析其财务风险。在分析陆金服财务报表之前，首先介绍了陆金服公司的产品概况，可能存在的风险以及目前的风险防控措施。陆金服的产品主要包括慧盈−安e、优选-证盈、优选-安心e、优选-睿享四种。陆金服可能存在包括资本风险、信用风险、流动性风险、盈利风险和法律风险这五大风险。针对这些风险点，陆金服的采取了线上线下相结合、担保、债权转让、第三方资金托

5、管、维持网站安全和平台合规等措施。接下来首先从资产负债表、利润表和现金流量表整体方面分析，对比了陆金服2015年和2016年的变动情况，分析了其结构特征。之后，进行了比率分析和杜邦分析，并将陆金服与其他三家P2P网贷平台进行比较，得出以下结论：陆金服财务结构属于稳健型，偿债能力较强，但是陆金服的盈利能力较差，连续两年亏损，可能与其处于初创期有关，运营能力也较差，资产利用率较低。最后本文针对财务分析中发现的风险，提出了内外部两方面的建议，对内主要包括提高收入，控制成本；优化财务结构；加强内部控制。对外包括加强监管

6、，形成规范标准；增强行业间合作。关键词：P2P网络借贷，陆金服，风险控制，财务分析1P2P网络借贷财务风险控制问题研究——以陆金服为例ABSTRACTZopa，theworld'sfirstP2Pnetlendingplatform,wasestablishedintheUKin2005.Itprovidesanewkindofinvestmentandfinancingchannelfortoday'ssociety.Sincethen,theP2Pindustryhasbeendevelopingrapid

7、lybothathomeandabroad.Especiallyin2014,theP2PindustryinChinahasachievedgreatleapdevelopment.Ontheonehand,therapiddevelopmentofP2PnetlendingplatforminChinacangiveinvestorsahigherrateofreturn,helpingtoimprovetheutilizationrateofcivilidlefunds.Ontheotherhand,it

8、canprovideanewchannelforfinancingandimprovefinancingefficiency,contributingtotherealizationofinclusivefinance.However,thebarbaricgrowthintheunconstrainedenvironmentleadstomanyproblems.Theinfring