中国大豆价格波动国际传导及其风险规避研究

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1、谨以此文献给我最敬爱的导师和父母------------杨慧中国大豆价格波动国际传导及其风险规避研究学位论文答辩日期：指导教师签字：答辩委员会成员签字：独创声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得（注：如没有其他需要特别声明的，本栏可空）或其他教育机构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日----------

2、-----------------------------------------------------------学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，并同意以下事项：1、学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。2、学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权清华大学“中国学术期刊(光盘版)电子杂志社”用于出版和编入CNKI《中国知识资源总库》，授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《

3、中国学位论文全文数据库》。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签字：签字日期：年月日签字日期：年月日中国大豆价格波动国际传导及其风险规避研究摘要经济的发展与社会的进步使人们越来越追求健康合理的膳食结构。作为一种含有丰富的优质蛋白及多种人体必需维生素的全营养食品，大豆及其制品已经成为人们日常生活中不可或缺的一部分被大众所青睐，国内居民对大豆的消费需求日益增加。中国曾是世界上最大的大豆生产国和出口国，然而，从20世纪90年代开始，中国大豆产业发展缓慢，产量一直徘徊不前，远远不能满足国内对大豆日益增长的需求。这种情况下，中国只能通

4、过进口国外大豆来弥补国内巨大的大豆供需缺口。作为目前全球第一大大豆进口国，中国进口大豆的三个主要来源国是美国、巴西和阿根廷，大豆的对外依存度越来越高，在国际大豆市场上不具备一定的价格发言权和影响力。在当前国际经济金融大融合的背景下，中国大豆产业几乎完全市场化，中国大豆市场也日益受到国际大豆市场的冲击，导致国内大豆价格频繁波动。大豆价格的稳定与否不仅关系到我国豆农和大豆加工企业的利益，还关系到我国农产品价格的稳定，乃至我国农业和国民经济的健康有序运行。从宏观层面上来看，与其他粮食作物相比，大豆是最重要的油料、饲料及食品加工原料，其产业链相对较长，其价

5、格波动不仅会影响到食用油的供求，而且会对畜牧业的养殖成本造成很大的不确定性。另外，大豆价格的波动还将影响到其它农产品的价格，而农产品的价格对农业发展及国内经济的稳定至关重要。从微观层面上来看，大豆价格波动不仅不利于我国豆农稳定增收，也会给整个大豆产业链的上下游企业带来巨大的管理难题和经营压力。本文在大量国内外对大豆价格波动研究文献的基础上，从国际大豆市场对国内大豆价格传导的角度来研究我国大豆价格的波动，并对由此带来的价格风险提出相应的规避策略。本文共分为五个部分：第一部分为绪论，主要介绍了文章的选题背景、研究目的、研究方法及意义，并概况性地介绍了文

6、章的内容以及各章节框架，并对国内外相关文献进行了系统的梳理。第二部分对农产品价格风险进行概念界定，阐述了农产品价格波动的机理，并分别介绍了价格传导理论、市场整合理论和风险管理理论。第三部分对我国大豆的生产贸易及价格波动现状进行分析，主要包括：我国大豆市场总体概况，国内外大豆生产现状，我国大豆贸易I现状以及价格波动现状。第四部分对中国大豆价格波动的国际传导进行实证研究，运用Eviews5.0计量软件对国内外大豆市场的价格序列分别进行平稳性检验、协整检验，并通过构建误差修正模型探讨了国际国内大豆市场长短期价格关系及其价格传导，得出结论：国内外大豆市场从

7、长期来看是高度整合的，但国际大豆市场价格的波动不会立刻传递到国内代表省份的大豆批发市场。国际大豆市场影响国内市场是首先通过影响国内大豆主产区市场，进而基于国内各大豆市场之间的协整关系会将此影响波及到整个中国的大豆市场。第五部分提出了中国大豆价格风险的规避策略。第六部分为本文的研究结论与政策建议。关键词：大豆价格；价格波动；国际传导；价格风险；风险规避IIResearchontheInternationalTransmissionofChina’sSoybeanPriceVolatilityandthePriceRiskAversionAbstrac

8、tWiththedevelopmentofeconomyandtheprogressofthesociety,people