小波分析在股市联系中的比较研究——基于中国大陆、香港、纽约股市的经验数据

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1、万方数据锌苤呈／J7℃々UDC密级学位论文小波分析在股市联系中的比较研究——基于中国大陆、香港、纽约股市的经验数据作者姓名：指导教师：申请学位级别：学科专业名称：论文提交日期：学位授予日期：评阅人：陈小雨刘烨副教授东北大学工商管理学院硕士学科类别：经济学国际贸易学2014年6月13日论文答辩日期：2014年6月19日2014年7月答辩委员会主席：张尧教授宁烨副教授王厚双教授东北大学2014年6月万方数据AThesisonEconomicsComparisonamongChinaMainland，

2、HongkongandNewY0rkStockMarketsintermsof·ConnectionsbasedonWaveletAnalysisByChenXiao—yuSupervisor：AssociateProfessorLiuYeNortheasternUniversityJune2014万方数据独创性声明本人声明，所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取得的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料。与我

3、一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢二t思。学位论文作者签名：；么，小乙℃6日期：如f妒．．)．f学位论文版权使用授权书本学位论文作者和指导教师完全了解东北大学有关保留、使用学位论文的规定：即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人同意东北大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索、交流。作者和导师同意网上交流的时间为作者获得学位后：半年口一年口一年半口两年d学位论文作者躲h、r西导师虢签字日期：沙i够．

4、7．f签字日期：、似～芴万方数据东北大学硕士论文摘要小波分析在股市联系中的比较研究——基于中国大陆、香港、纽约股市的经验数据摘要经济全球化的加速，使得世界各国各地区的经济联系更加紧密，同时也促进了金融全球化的发展。本文选取中国大陆沪深股市、香港股市、和纽约股市的相关数据，运用小波分析的方法对中国大陆沪深股市、香港股市和纽约股市进行比较分析。从周期和相关性两方面研究了沪深股市和香港、纽约股市在周期上具有的异同点以及四个股市之间相关度。通过研究和对比各个市场周期和相关度发现：(1)从周期上来看：四个

5、市场都具有较为明显的周期性，都存在着1250个交易日的短周期。中国大陆的上海股市和深圳股市在周期上具有极强的相似性，两者都具有1800个交易目的长周期，而它们与香港股市、纽约股市在周期上有较为明显的差别。香港股市和纽约股市在周期上也有惊人的相似，两者的长周期都由先前的2500个交易日转变到2000个交易日。(2)从相关性上来看：上海．深圳的相关度最高，其次是香港．纽约，而上海．香港、上海．纽约、深圳．香港、深圳一纽约基本处于同一水平，相关度不高。我们还能看出随着中国股市的发展，沪深两市的国际化程

6、度逐渐加深，特别是在2007年世界经济危机后，这种趋势变得明显。时间上大陆股市变化比纽约和香港股市慢半拍。关键词：小波分析；股市周期；相关性II万方数据东北大学硕士论文AbstractComparisonamongChinaMainland，HongkongandNewYorkStockMarketsintermsofConnectionsbasedin’。1’1’veletAnal)"termsofonnectionsbase0nWaveletAnalysisAbstractNationsan

7、dregionsaroundtheworldclosetheireconomycorrelationwhentheworldiscontinuingitswayoneconomyglobalization．Sodoesfinance．Thispapercarriesoutresearchonstockmarkets，whichisofthemostimportantandhottestspotoffinance．BydoingcomparisonjobamongShanghai，Shenzhen

8、，HongkongandNewYorkstockmarketsusingwaveletanalysis．WefindthatShanghai，Shenzhen，Hongkong，NewYorkstockmarketshavebothconlnlongroundsanddifferencesintermsofstockcycleandtheyaredifferentintermsofcorrelationcoefficient(1)Inviewofstockcycle，evidentmarketp