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1、迟国泰等:中国商业银行成本效率实证研究3中国商业银行成本效率实证研究迟国泰孙秀峰芦丹(大连理工大学管理学院大连理工大学应用数学系116024)内容提要:基于随机前沿法原理,利用超越对数成本函数模型,本文评估了中国14家主要商业银行在1998—2003年间的成本效率情况,并按考虑贷款产出质量的2003年成本效率情况对各银行排序。实证研究结论为:(1)中国商业银行总体的成本效率并不很差;(2)国有商业银行成本效率处于上升趋势,股份制商业银行则保持波动攀升趋势;(3)贷款产出质量对中国商业银行的成本效率有明显的负面影响,在考虑
2、产出质量时,国有商业银行成本效率明显落后于股份制商业银行。关键词:商业银行成本效率效率评价随机前沿方法超越对数成本函数一、引言商业银行效率水平可反映商业银行产出能力、资源利用效果和成本控制等方面的经营特征,是商业银行竞争力水平的集中体现。与企业效率研究相同,商业银行效率也可分为综合效率、技术效率和配置效率等种类(Farell,1957)。在现有的商业银行效率研究中,Leibensein(1966)引入了机构运营过程中的X效率。Mester(1996)、Allen和Rai(1996)、Dietsch和Lozano-Viva
3、s(2000)、Altunbas(2001)、Rime和Stiroh(2003)通过实证研究证明了成本效率与X效率是影响商业银行经营效率和竞争力的主要因素,而规模效率和范围效率等对商业银行成本的影响并不显著。但从原理看,综合效率等同于成本效率,而X效率则是通过对成本效率间接计算确定(Mester,1996;AllenandRai,1996)。无论如何,成本效率都是银行效率研究的基础。因此,对商业银行成本效率的研究具有重要的价值。商业银行成本效率的研究主要有非参数法和参数法两种。非参数法是基于Farell(1957)提出的
4、前沿函数思想,利用线性规划方法及对偶原理,通过对商业银行的投入—产出指标的组合分析,评价成本效率水平。参数法无需预先确定生产(成本)函数形式,可评价不同量纲的指标,具有较强的客观性,而且对样本量要求不大。魏煜、王丽(2000)、张健华(2003)、李希义、任若恩(2003)使用DEA方法研究了中国商业银行的技术效率、成本效率等问题。国内非参数法的研究方法相近,仅在投入产出指标上存在差异,且都未解决随机误差干扰和结果的统计性检验等问题。参数法是利用多元统计分析技术,确定前沿成本函数中的未知参数,继而由之计算理论最小成本和实
5、际成本比值(即成本效率)的一种计量经济学方法。根据对前沿函数中成本非效率项分布的假设不同,参数法可分为随机前沿方法(StochasticFrontierApproach,SFA)、自由分布法(DistributionFreeApproach,DFA)和厚边界函数法(ThickFrontierAnalysis,TFA)三种(Bergeretal,1993)。参数法考虑了随机误差对成本效率的干扰,得出的样本成本效率值离散度较小,便于区分。这避免了非参数方法中存在多个样本效率均为1的情况。与国外研究相比,国内商业银行效率的参数
6、法研究较少。3本文的研究得到国家社会科学基金项目(04BJY082)的资助。作者感谢匿名审稿人的建设性修改意见,当然文责自负。104©1994-2010ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.http://www.cnki.net2005年第6期除少数使用参数法估测规模经济之类文章外,仅有钱蓁(2003)和刘志新(2004)使用SFA、DFA等前沿方法分析了中国商业银行成本效率问题。但在研究中仍存在前沿函数弹性不足(钱蓁,2003)和
7、统计检验缺乏说明(刘志新,2004)等问题,使得研究结果缺乏说服力。考虑到非参数法无法考虑随机误差和计算结果离散度大等两项不足,本研究决定选用参数方法中的SFA法,在超越对数成本函数基础上,分析1998—2003年间中国14家主要商业银行的成本效率情况,并且给出统计检验依据。本文通过从2001年后的贷款产出中剔除不良贷款,构造出了新的42组样本数据,这既解决了银行样本量不足和由之产生的效率计算结果离散度小等两个问题,又可以在实际贷款产出质量下分析中国商业银行的成本效率水平。最后结合实证研究结果,本研究依次分析了中国商业银
8、行总体、国有商业银行、股份制商业银行等三个对象的成本效率变化情况,并做了横向比较。二、商业银行成本效率的参数法评价原理(一)选择参数法的根据为了真实反映随机测量误差对成本效率的影响,本研究选择了参数方法。与非参数法相比,参数法可考虑随机误差的干扰,而且效率评价结果离散度较小,可作统计检验。这些优点都较为适合中国商业银
