基于可拓方法的国有商业银行信用风险研究

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1、哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文市场期限已到这一因素也促使我国银行必须在学习国外先进的、科学的信用风险度量和管理方法的同时，结合我国的实际情况，发展适合我国银行业的信用风险度量和管理技术，只有这样才能在与国外同行的竞争中获得优势或者至少不处于劣势。因此，对信用风险的准确度量和有效预警，不单是商业银行自身风险管理的重要内容，也成为我国国民经济持续、健康发展的前提要求，而且这一研究从微观上讲有利于银行经营安全，从宏观上讲有利于整个金融体系的稳定和经济的健康持续发展。在近一二十年来，随着市场环境的变化和金融

2、创新工具的出现，信用风险不再表现为单一的、独立的信贷风险。因此，在实际经营过程中往往将商业银行面临的流动性风险、投资风险及信贷风险合称为信用风险。而如何准确的评价国有商业银行在这一意义上的信用风险状况就显得意义重大。本文考虑将可拓方法引入到商业银行信用风险评价中来，通过构建指标体系和可拓评价模型对国有商业银行面临的信用风险进行度量，并在实证分析基础之上提出改善国有商业银行信用风险控制水平的建议。1.2国内外研究现状信用风险控制方法研究的目标就是基于信用风险特征，在一定的假设前提下，运用恰当的数理工具揭

3、示信用风险基本规律，并通过大样本检验，得到用于信用风险评价及预测的有效实用模型。国内外学者在进行银行信用风险控制与管理研究中体会到，经济金融理论的创新性发展(如信息经济学、期权定价理论、套利定价理论、资本资产定价理论等)对信用风险经济学分析和为信用风险度量模型奠定了雄厚的理论基础，大量数学工具的广泛运用为信用风险的量化管理提供技术或诀窍，计算机技术的进步使得基于大规模数据量的风险模型的建立变成现实，巴塞尔新资本协议的风险管理监管标准给金[3]融机构建立自身内部风险评价方法提供了灵活的选择空间。信用风险

4、研究或管理实践总体上呈现出由定性向以定量为主、定性为辅的演进趋势。其中，风险测定和量化是风险管理的关键，是风险控制方法研究的重点。1.2.1国外研究现状习惯上按照诞生时间把把风险度量方法分为早期的传统度量方法最近几年的现代度量方法。传统的信用度量方法更像是一个过多依赖于训练有素的-2-哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文专家的主观判断的专家系统，而现代信用度量方法更多依赖数学模型的客观分析。但是传统度量方法至今仍然很重要，一方面这些传统的方法目前仍在许多金融机构特别是银行继续使用，另一方面现代信用风险度量

5、模型和方法仍借鉴了传统方法中好的思想观念和成果。(1)传统信用风险度量方法在20世纪70年代以前，度量和管理信用风险的方法主要是会计报表提供的财务数据，主观地分析和评价借款人的信用质量，Beaver在1966年“以[4]财务比率预测经营失败”的研究被视为企业财务困难预测的鼻祖，但他采用单一财务指标变量来判别企业的违约概率是很难令人信服的。80年代随着国际银行业开始高度重视信用风险的防范和研究，出现了许多新的量化分析方法和度量模型。主要有①专家法。用品格(Character)、资本(Capital)、偿

6、付能力(Capacity)、抵押品(Collateral)、经济周期(CycleCondition)等5C因素对借款人进行判断和权衡，以此作为信贷决策的重要参考。这种方法定性的太多，主要取决于信贷决策官员的经验判断，主观性很强，实施的效果不稳定，无法给出企业违约[5]率。此外这种方法对贷款分级太少、划分方法人为化、量化程度低，因而并不能满足现实需要。②评分方法——多元判别法。1968年，美国纽约大学斯特商学院教授Altman采用多元判别法建立了Z评分模型，开创了多变量预测企业违约之先[6]河。判别分析

7、法是根据事物的一些统计特征对其进行分类，总结其规律性，建立判别函数，其最常见的是线性判别法。该模型采用了流动资产/总资产、保留利润/总资产、息税前收益/总资产、股权市值/负债账面价值、销售收入/[7][8]总资产这5个指标，实证的正确率超过90%。③评分方法——多元回归法。1966年Horrigan最早对债券的Moody和S&P评级进行预测，采用多元回归分析，对两者评级预测的正确率分别达到[9]58%和52%。Soldofsky建立二元变量回归模型，对Moody公司债权分组（投资级和投机组）进行预测，

8、正确率能达到80%。从目前文献资料看，这种方[10]法预测的效果较差。④评分方法——Logit方法。为了消除判别分析法的严格假设条件，1980年Ohlson采用了Logistic函数建立了Logit信用评分模型。2001年Westgaard利用Logit方法作的实证研究表明，企业资产规模（取总资产/GDP物价指数的对数）、资本结构（总负债/总资产）、资产报酬率、短期流动性（营运资金/总资产、流动负债/流动资产）等4个指标对评估企业破产具有统计显著性，-3