股指期货市场分析及展望

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1、期犒日督DailyReport2010年04月21日经易期货研究中心（上海）地址：上海市浦东南路855号世界广场16EF电话:021-58784560分析师：刘馨琰电邮：lxy@jyfc0.com电话：021-58784560股指期货市场分析及展望周二欧美市场在企业良好业绩以及油价上涨的带动下，岀现普涨行情。美国道琼斯工业指数上涨0.23%,标普500指数上涨0.81%,欧洲涨幅普遍在1%以上。对于引起前期下跌的银行业监管问题，以及周三开始讨论如何解决的希腊危机问题，市场都采取了暂时忽略的态度。国内股市在昨天收十字星之后，今天也迎来上涨

2、行情。英屮，涨幅最低的是金融板块，涨幅略超1%,房地产板块涨幅则达到2.48%,电子、公用事业、商贸、餐饮等多个板块涨幅超过3%。今天股指期货的表现与现货市场接近。上午横盘整理Z后，下午跟随现货指数一路上涨。相对沪深300指数而言，期指合约下午最后拉升阶段略显陡峭，这与空方平仓离场有关。随着持仓量的不断下降，价格停止拉升，随后逐渐有所回落。在股票现货市场收市之后，期货各合约基本上维持在3点时刻的价位上下横盘整理，持仓出现较为明显的下降。成交及持仓方面，主力合约5月成交11.45万手，比昨日回落将近20%,市场总成交12.1万手，虽比昨天

3、略有下降，但仍属交投活跃。市场总持仓继续稳步增加，达到6319手。目前股指期货仍然属于品种上市初期，投资者对于持仓过夜仍保持谨慎态度，这也造成连日来下午持仓明显下降。操作上，今天的阳线不够理想，并未形成标准的看涨形态，建议多单持有者关注上方跳空缺口位附近的压力，注意控制风险。从期现价差来看，延续昨天的价差水平，今日5月合约与沪深300指数之间的价差基本维持在20〜50之间。从套利角度看，仍不具备交易机会，期现套利资金建议观望。图1：沪深300现货指数与各期货合约日内价格走势图IF1005IF1006IF1009IF1012—hs3003

4、333250.00200.00150.00100.00图2：各期货合约与现货价格日内1分钟报价价差情况50.00og&L6C&L82&L卜L&L90&LsgcoL寸寸COLeecoL银监会网站消息，4月20日，中国银监会召开2010年第二次经济金融形势分析通报（电视电话）会

5、议。银监会党委书记、主席刘明康出席会议并作重要讲话。刘明康强调，银行业金融机构要充分利用国际金融危机形成的倒逼机制，切实转变发展方式，坚持科学发展，提升发展质量，严防大的代偿性风险，力争在公司治理、经营机制、内部控制、风险管理等方面取得质的提高，赢得发展的主动权，同时为国家的经济转世、结构调整做出新的贡献。>针对“问题上市公司”信息披露不透明等一系列问题，证监会4月20日发布了《上市公司现场检查办法》。办法延伸了现场检查的范围，包括控股股东、重组当事人等。同吋扩大了信息源相关方的检查范围，并提出“八大措施”,监管重点为新上市公司、重组公

6、司、股价异常波动等上市公司。对检查发现问题的，证监会将采取以下“八大措施”:责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告、责令参加培训、认定为不适当人选和其他监督管理措施。同时，对所采取的监管措施，证监会也将记入诚信档案并在必要时了以公开。>4月20日，保监会相关负责人表示，在保险资金投资不动产办法出台前，未经批准，保险公司不得开展相关投资业务。下一步，保监会将开展相关的重点检查，对发现的违规问题将依法追究相关公司和责任人的责任。>美国股市周二上涨，因油价上涨推动能源股走高，且投资者受到整体企业获利反弹所激励，尽管一些大型

7、企业的业绩不及市场的高预期。道琼斯工业股票平均价格指数收髙25.01点，至11117.06点；涨幅0.23%,标准普尔500指数收涨9.65点，至1207.17点，涨幅0.81%；纳斯达克综合指数上涨20.20点,至2500.31点,涨幅0.81%。>欧洲股市周二收涨，因戴姆勒和高盛公布的业绩报告增强了市场对收益季的乐观预期，并抵消了围绕银行业监管措施及希腊问题的担忧造成的影响。汽车股在戴姆勒公布高于预期的业绩后领涨，能源股跟随油价上扬。英国富吋100指数收高0.97%,至5783.69点；德国股市DAX指数收涨1.65%,报6264.

8、23点;法国CAC-40指数上扬1.41%,报4026.65o>欧盟周二（4月20日）表示，欧盟、IMF和希腊三方会谈将于周三（4月210）开始，会谈将就希腊需要在2011年和2012年应该采収的更多减赤措