余额宝对商业银行影响与启示

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1、余额宝对商业银行影响与启示随着互联网的发展与普及，互联网对金融业的发展产生了深刻的影响。20世纪90年代中期至今，我国商业银行的传统金融服务业务已基本实现了用户互联网的自助办理。2010年之后，一些互联网企业，特别是掌握互联网入口的第三机构，利用大数据、云计算和数据挖掘技术等现代信息技术，不断推出创新性的互联网金融模式产品。比如阿里巴巴公司推出的阿里小贷、人人贷和拍拍贷等公司推出的互联网个人对个人的信贷业务(PeertoPeer)等，都是大电商企业在小微贷领域的创新。互联网金融创新逐步打破传统商业银行在金融业务多方面

2、的垄断。2013年6月，支付宝网络技术有限公司与天弘基金公司合作，开通余额宝功能，直销中国第一支互联网基金。作为一种全新的互联网金融产品，在不足一个月内，客户转入余额宝资金规模已突破百亿元，引起金融市场的高度关注和讨论。一、余额宝的创新点余额宝推出不足一个月，募集资金规模就已突破百亿元，并且每天以亿元的规模在增长。究其原因，是余额宝在多方面进行了创新。(一)余额宝在金融产品模式方面的创新余额宝作为第一支面世的互联网基金，推出不久就受到争议。我国《证券投资基金销售管理办法》第五十四条规定,“未经注册并取得基金销售业务资

3、格或者未经中国证监会认定的机构，不得办理基金的销售或者相关业务。”支付宝公司只有第三方基金支付牌照而没有基金销售资格，因此支付宝公司不得代销基金。支付宝公司为规避监管风险，在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来设计业务流程，且仅收取提供交易平台的对价（管理费）,这样就成功地规避了监管风险。证监会对余额宝在第三方支付业务与货币基金产品的组合创新给予肯定和支持。余额宝的另一大产品创新亮点在于将即时支付（T+0）融入客户消费场景，为客户提供账户增值的同时，丝毫不影响客户所有的支付体验。支付宝客户可以使用

4、余额宝资产在淘宝网站进行实时支付或转账到他人的支付宝。（二）余额宝在营销方面的创新余额宝在营销渠道上开创基金公司在大电商平台直销基金的模式。目前，天弘基金是余额宝服务的唯一产品提供者，增利宝也是唯一与余额宝进行对接的产品。增利宝利用支付宝的渠道优势，在零推广成本下，将产品直接呈现在客户群体面前，独享规模近200亿的市场。增利宝基金规模在短期内就突破百亿元，使默默无闻的天弘基金公司，短期内成为了中国规模最大的货币基金管理者，公司品牌价值得到极大的提升。公司正是利用互联网的营销渠道优势创造了奇迹。余额宝在营销流程上开创互

5、联网一站式的销售模式。余额宝为了给客户提供一个极佳的购物体验，尽量转化每一个支付宝客户。天弘基金和支付宝在后台系统为余额宝提供了大量技术支持，实现增利宝便捷的“一键开户”流程。客户将钱转入余额宝，就即时购买增利宝，而客户如果选择将资金从余额宝转出或使用余额宝资产进行购物支付，则相当于赎回增利宝基金份额。所有流程操作即时生效，便捷流畅。余额宝在营销策略上围绕'‘提升客户价值为中心”进行创新，在营销上突出强调购买增利宝资金门槛仅需1元，是所需资金门槛最低的一只基金。余额宝让客户的备付金“每1元”天天都增值，不少客户通过余

6、额宝尝试了人生的第一次理财，享受到“大众理财”带来的魅力和增值感。余额宝细致入微地围绕“提升客户价值为中心”的创新，得到了客户高度认同，支付宝备付金不断地流向余额宝。（三）余额宝在技术应用方面的创新支付宝客户的备付金具有小额性和流动不定性的特点，特别是在“节日促销”期间有流动爆发性特点。基金公司要吸收支付宝的备付金，难点在如何化解备付金流动性爆发而带来的风险。货币型基金虽然相当安全，但突发性大规模赎回会导致基金的流动性不足，迫使基金出售未到期的资产而发生亏损。随着信息科学技术的发展，天弘基金公司委托金证公司利用大数据

7、技术，锁定支付宝客户，把握客户购物支付的规律，对“大促”和节前消费等影响备付金流动的因素进行事先预测，有效地解决了备付金的流动性风险，保证增利宝产品的低风险运作。天弘基金与支付宝公司合作，通过大数据技术的创新，实现增利宝流动性与收益性的高效匹配，让客户的备付金增值得到充分保证。二、余额宝对商业银行的影响（一）余额宝对商业银行存款的影响目前，支付宝的备付金规模大约在200亿元。根据相关数据统计，2012年12月末全国商业银行的活期存款约为16万亿。有学者认为即使备付金全部转入到余额宝，对商业银行活期存款的影响也微乎其微

8、。单纯从余额宝目前备付金规模来看，学者们的看法似乎合理。但从美国市场经验看，20世纪60年代美国商业银行活期存款占比约为60%,由于货币市场基金的竞争而分流了活期存款，30年之后，银行活期存款占比已降至10%o这说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响尤为明显。支付宝客户以青少年为主，80后客户占6成以上，经济积累单薄，渴望其小额资金稳健增值。