政府职务消费管制有效性研究--来自国有上市公司的经验证据

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1、《贵州财经大学学报》２０１５年第６期总第１７９期工商管理３５政府职务消费管制有效性研究———来自国有上市公司的经验证据刘建勇，董晴（中国矿业大学管理学院，江苏徐州２２１１１６）摘要：通过梳理１９８５—２０１２年我国政府颁布的职务消费管制政策，并分析每项管制政策的侧重对象及内容条款，采用政策赋分法度量职务消费管制程度，在此基础上以２００９—２０１２年沪市国有上市公司为样本，实证检验职务消费管制程度与国有企业管理层在职消费的关系。研究发现，管理层在职消费水平随着职务消费管制程度的增强而降低，表明政府颁布的职务消费管制政策能对国有企业管理层的在职消费产生抑制作用。

2、建议政府部门进一步加大职务消费管制力度，以严控国有企业管理层在职消费行为。关键词：职务消费管制程度；国有企业管理层；在职消费文章编号：２０９５－５９６０（２０１５）０６－００３５－１２；中图分类号：Ｆ２７０．５；文献标识码：Ａ一、引言２０１１年中石化花费８亿元，建设超豪华酒店供高层享受；２０１１年中石化广东分公司花费１５９万公款购１１７６瓶高档酒供私人支配；２０１１年安徽省电力公司以“车改”之名为全系统约３００名副处级以上干部配备公务自驾车等事件的频频曝光，使在职消费成为社会公众关注的焦点。管理层在职消费不仅滥用大量企业资源，对公司的经营业绩产生损害，还有可能

3、为政府官员提供寻租的温床，成为政府官员腐败的微观基础。为控制在职消费，政府出台了一系列管制政策，如《关于规范中央企业负责人职务消费的指导意见》（２００６）、《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》（中办发［２００９］２６号）、《国有企业负责人职务消费行为监督管理暂行办法》（财企［２０１２］１５号）、《关于改进工作作风、密切联系群众的八项规定》（中共中央政治局２０１２）等。这些政策文件的出台，表明了政府遏制国有企业领导人在职消费的强烈意愿。在这种形势下，国有企业管理层在职消费是否会得到有效控制？前期有关高管在职消费治理的研究多是从股权结构、董事会特征、管理层权利等角

4、度探讨公司内部治理机制对在职消费的影响，发现改善公司治理结构有利于减少在职消费（Ｊｅｎｓｅｎ＆Ｍｅｃｋｌｉｎｇ，１９７６；Ｆａｍａ，１９８０；Ｙｅｒｍａｃｋ，２００６；Ｃａｉｅｔａｌ．，２００５；罗进辉和万迪窻，２００９；张力和潘青，２００９；卢锐等，［１］［２］［３］［４］［５］［６］［７］２００８）。也有学者表示公司内部治理机制很难对管理者起到有效的监督和约束作用，市场层面的治理机制能更有效地解决在职消费问题（辛清泉等，２００９；陈冬华等，２０１０；周玮等，２０１１；罗劲博，收稿日期：２０１５－０３－２９基金项目：教育部人文社会科学基金项目（１１ＹＪＣ７

5、９０１０７）；中国博士后科学基金项目（２０１３Ｍ５３１４３２）；江苏省博士后科研资助计划项目（１２０２０８１Ｃ）以及中央高校基本科研业务费专项资金资助项目（２０１３Ｗ１１）。作者简介：刘建勇（１９７８—），男，河南信阳人，中国矿业大学管理学院副教授，博士，硕士生导师，中国矿业大学矿业工程博士后流动站在站博士后，研究方向为资本市场会计与财务、资源会计与财务；董晴（１９８９—），女，江苏徐州人，中国矿业大学管理学院硕士研究生，研究方向为财务管理。３６工商管理《贵州财经大学学报》２０１５年第６期总第１７９期［８］［９］［１０］［１１］２０１３）。还有学者发现机构投资

6、者持股、负债融资比例等都会影响管理层在职消费水平（王满［１２］［１３］四，２００６；李艳丽等，２０１２）。但尚未有文献研究政府职务消费管制政策对国有企业管理层在职消费的影响作用。由于体制和历史的原因，我国上市公司的股权集中度较高并且大部分是国家控股，加上国有上市公司管理者大多具有行政级别且有政治晋升诉求。这使得政府管制政策能够对我国国有企业以及国有企业管理者的行为产生重要影响。因此，考察政府职务消费管制政策的效果具有重要的价值和意义，理论上可以丰富宏观政府管制政策影响微观企业行为的研究，实践上可以为政府部门制定和优化国有企业领导人在职消费的监管政策提供依据。基

7、于此，文章系统梳理了１９８５—２０１２年我国政府出台的职务消费管制政策，并以我国国有上市公司为样本，实证考察政府颁布的职务消费管制政策对国有企业管理层在职消费的抑制效果，发现国有企业管理层在职消费水平随着职务消费管制程度的增强而下降，表明政府颁布的职务消费管制政策能对国有企业管理层在职消费产生抑制作用，建议政府部门进一步加大职务消费管制力度，以严控国有企业管理层在职消费行为。二、职务消费管制政策演进与研究假设的提出在梳理１９８５—２０１２年间我国政府颁布的职务消费管制政策时，发现我国国有企业管理层职务消费管制始于１９８５年１１月１９日国家财政部颁布的《关于国家

8、机关、企业、事业单位工作人员差旅费开支