imarkets高息存款平台概述

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1、第1节iMarkets高息存款平台概述iMarkets的高息存款平台("YieldEnhancementDeposit,YEDPlatform")是一个结合不断创新的金融产品和信息技术而成的电子交易平台。iMarkets凝聚不同类型的金融机构的特长，互补不足，提供一个高流量、透明高效、互连互通的交易平台，令每一间参与银行都可以减少经营成本及营运风险。零售银行更可以利用iMarkets的平台，依据市场走向，持续拓展和销售创新的结构化金融产品，以帮助客人提高预期收益率,并达到客户的理财需求。此外iMarkets的一条龙的

2、电子交易模式更专为处理大量交易数据而设计，从而令每笔投资的生产成本大为降低，令金额可以减至最少(约5,000美元)，于是真正使投资零售大众化得以展开及实现。iMarkets高息存款平台：q为参与机构提供一个中立、高效率的汇集之地，及q为银行提供一个简易的交易方法以便处理大量的零售交易。iMiMarketsYED平台由多个期权买卖者所提供的期权实时价格高息存款现格设定中央通盘管理存款/期权同时交易根据市价,为每一笔存款实时计算高息回报实时以市价为客户下单高息存款iM根据市价,为每一笔存款实时计算高息回报实时以市价为客户

3、下单高息存款最佳的实时期权价格iMiMarkets的角色q在高息存款平台模式中，iMarkets负责提供技术及平台的日常运作。qiMarkets并不参与在高息存款平台作任何交易。参与银行的类型在高息存款平台上有两类型参与机构q期权买卖提供者　─　通过iMarkets平台提供期权价格予零售银行。q零售银行　─　为自己的客户提供整合了期权和存款利息的高息存款。所有交易以平台中最佳的实时期权价格，以背对背式对冲，从而不会为零售银行带来任何市场风险。8本文件所载内容、业务模式以及有关资料、设计均属8iMarketsLimit

4、ed长江集团附属机构iMarkets知识产权范围，请予以适当及慎重处理。第2节iMarkets高息存款平台设计iMarkets仿照金融机构的惯常需求及设定而设计了(见图):q四类不同用户角色q两层权限中央用户(如财资部或其它部门经理层)§产品规格设定§通盘管理管理用户(如财资部)设定§交易对手及信贷额度§中央用户的核准额度§设定及维持支行的iMarkets用户资料支行组员(支行用户)根据权限§替客户进行交易§更正错误交易的客户资料支行核准人(支行管理人员)根据权限§替客户进行交易§核准更正错误交易的客户资料经户口淸算

5、期权金期权交割后台用户(财资部淸算)§下载有关报表§期权金淸算§期权到期日交收iM最佳价格的期权期权买卖提供者期权买卖提供者期权买卖提供者银行户口银行同业间的淸算银行户口银行户口零售银行/私人银行8本文件所载内容、业务模式以及有关资料、设计均属8iMarketsLimited长江集团附属机构iMarkets知识产权范围，请予以适当及慎重处理。第3节iMarkets的高息存款系列(YieldEnhancementDeposit,YED)3.1外币挂钩存款(CurrencyLinkedDeposit,CLD)结构外币挂钩

6、存款产品概述产品特点q外币挂钩存款由两个部份组成：Ø存放在银行的定期存款(配以一般存户存款利率)。Ø以及客户卖给银行的期权所得到的期权金(基于挂钩货币之上)。q外币挂钩存款的收益率＝一般存户存款利息＋期权金＋期权金利息。q由于期权卖给了银行，当外币挂钩存款到期时,银行可基于下列市况决定行使期权与否Ø挂钩货币对存款货币上扬，期权无需行使,外币挂钩存款的本金及利息将以存款货币支付。Ø挂钩货币对存款货币变弱，期权被行使，外币挂钩存款的本金及利息将以存款时所定的协议价转换成挂钩货币支付。期权的对冲q通过iMarkets高息存

7、款平台，零售银行把顾客的高息存款中所含期权以背对背式，实时对冲到最佳价格的期权买卖提供者，确保零售银行可以完全对冲期权的市场风险。qiMarkets的电子交易处理程序：(1)顾客于零售银行的支行投资外币挂钩存款。(2)支行的销售员根据顾客指示把外币挂钩存款投资指示输入到iMarkets的终端机。(3)iMarkets立刻把高息存款中所含期权卖给最佳定价的期权买卖提供者以作对冲，客户的外币挂钩存款交易也同时完成。(4)当整个交易完成后，iMarkets会把银行预设的外币挂钩存款交易确认通知书自动打印出来，让零售银行销售

8、人员交予顾客，整个交易无需一分钟便完成。iMarkets交易机制概述q标准化的外币挂钩存款分层实时价格表，令零售银行能够更容易地将外币挂钩存款的利息回报实时提供给客户，让客人作为依据考虑及投资，银行便可以为高息存款系列作大型及长期性的市场推广及销售。q在iMarkets高息存款平台上，外币期权的货币种类和期限都是力图标准化，从而使期权来价得以比