浅谈合伙制创投企业所得税政策

浅谈合伙制创投企业所得税政策

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1、浅谈合伙制创投企业所得税政策摘要:PE行业渐热,给投资者带来高收益的同时又给投资者带来税收政策的困扰。公司制创投企业面临自然人投资者“双重纳税”的问题,合伙制创投企业虽然有效的解决了此项问题,但同时又给法人合伙人带来“双重纳税”的问题,本文将以创投行业为切入点,探讨所得税政策给合伙制创投企业带来的影响。关键词:PE合伙企业所得税2012年第二季度,有媒体报导:“《合伙企业及合伙人所得税实施办法》草案已完备,草案对合伙制PE基金的账面浮盈税为以投资企业IPO为征税时间点,将PE投资入股价与投资项目IPO招股价的差额作为'增值部分',按40%税率征收所得税。”该报导一

2、石激起千层浪,在创投业引起不小的震动,沉积已久的合伙制创投企业所得税问题引起了各界关注。一、合伙制创投企业形成背景创投企业发展初期大都采用公司制形式,随着创投行业的快速发展,公司制的弊端很快凸显出来:1、需建立“三会”,决策流程复杂且缓慢,不适应创投行业的快速决策的特点;2、对实收资本缴付限制较多,与创投行业的投资进度不匹配;3、创投企业的LP(创投基金的出资人)大都为自然人,做为公司制企业,在实现收益后须先缴纳25%的企业所得税,税后利润分配给自然人股东时,再缴纳20%的个人所得税,“双重纳税”使LP的税收负担较重。为规避这些与创投行业发展不适应的弊端,一种新的

3、企业模式被引进,并很快被创投行业普遍接受——合伙制创投企业。在创投企业中引进合伙制模式,是合伙企业形式的一种创新,其优点显而易见:1、GP(创投基金的管理者)做为合伙企业的普通合伙人,其主导地位明显,可以简化决策流程,适应了创投行业迅速决策的特点;2、合伙制企业工商上采用认缴制,LP可根据企业的投资进度出资,降低了企业的资金闲置率;3、合伙企业税收上采用“先分后税”,合伙企业本身不缴纳所得税,合伙企业利润按照一定原则分回到合伙人,由合伙人做为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的,缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的,缴纳企业所得税。此法规避了公司制企业自然人股

4、东“双重纳税”的问题,被大都数自然人LP所认可。二、合伙制创投企业的税收问题合伙企业模式形成的初衷,是针对“联营”的个体工商户和会计师事务所、律师事务所等特殊经营模式的企业设计的,合伙主体均为自然人,相关税收政策也是根据个人所得税税收思路设计的。直到2006年8月国家出台新的《合伙企业法》,才明确法人合伙人的主体地位。创投企业大量使用合伙制后,法人合伙人逐渐增多,随着合伙制创投企业逐步进入收益期,合伙企业的税收问题浮现出来:1、合伙企业生产经营所得税率较高。根据财税字[2000]第91号文规定,合伙企业生产经营所得,比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应

5、税项目,适用5%—35%的五级超额累进税率,计算征收个人所得税。高达35%的税率对自然人合伙人来说无疑是沉重的。2、合伙企业股息、红利存在重复征税问题。创投企业主要业务是股权投资,在投资收回前有股利分配收益。国税函[2001]84号文的规定:个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利,不并入企业的收入,而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得,按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。以合伙企业名义对外投资分回利息或者股息、红利的,应按《通知》所附规定的第五条精神确定各个投资者的利息、股息、红利所得,分别按“利息、股息、红利所得”应

6、税项目计算缴纳个人所得税。此政策对于自然人合伙人较为有利,可以避开35%的经营所得税率,按20%税率纳税,但却加重了法人合伙人的税收负担。《企业所得税法》第一条规定:合伙企业不适用本法。这意味着合伙企业也无法享受《企业所得税法》第二十六条的规定:企业的下列收入为免税收入:(二)符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益。按照上述条款规定,合伙企业收到股息、红利后,按照“先分后税”的原则分至法人合伙人,法人合伙人无法享受股息、红利的免税规定,须再次缴纳企业所得税。3、合伙人提前纳税问题。财税[2008]159号《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题

7、的通知》第三条规定:合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。生产经营所得和其他所得,包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得(利润)。这意味着,合伙企业在取得收益后,无论当年是否分配给合伙人,合伙人均要按相关税率缴纳税款。合伙企业为了持续发展,往往不会将当年利润全部分配给合伙人,即使第二年合伙企业可能发生亏损,合伙人仍须在上年所得税汇算期间为上年的“账面利润”纳税。合伙人在投资尚未回收期间,须再筹措资金缴纳税款,这加重了合伙人的负担。三、合伙企业税收政策亟待完善除上述合伙制创投企业的税收问题外,各地出台的创投企业的优惠政策大都也只针对公

8、司制创投企

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