破解中小企业融资难策略思索

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1、破解中小企业融资难策略思索摘要：中小企业是我国国民经济中一只重要力量，对国民经济发展有着不可忽视的作用。随着全球经济危机的爆发,国际经济形势持续低迷，我国中小企业受到重挫。加之近年来我国不断出台的“紧缩银根”政策无疑使中小企业融资问题雪上加霜。内忧外患的经济形势严重影响了中小企业的发展，融资问题成为了制约中小企业发展的瓶颈。解决这一问题刻不容缓。关键词：中小企业；融资问题;策略一、我国中小企业融资现状（一）过于依赖內源融资我国中小企业多为家族式企业，主要靠依靠自有资源发展壮大，內源融资便成为了其融资的首选方式。以浙江民营中小企业为例，其内

2、源融资比例高达57%O其无论在初创时期还是在发展时期，都高度依赖自有资本融资，融资结构严重失调。（二）借贷方式过于单一在当前我国金融资本市场尚不健全、民间金融不足以支撑中小企业发展的情况下，商业银行成为中小企业资金的主要供应者，商业银行的垄断地位决定了其与企业的博弈中占有更大的优势。在贷款选择上，商业银行多有重“大”轻“中小”的原则。”为了避免风险，宁可不向中小企业提供另外中小企业的融资渠道窄还表现在国内资本市场准入门槛高，加上管理日趋规范化，中小企业已经很难像建立之初依靠“捆绑上市”取得上市资格，民营中小企业更是被政策性地排斥在外，根本

3、无法依靠资本市场获得资金来源。（三）民间借贷利息高、风险大近年来银行存款准备金率大幅度上调，中小企业依靠银行贷款已变得十分困难，民间借贷成为了一种迫不得已的选择方式。温州的民间借贷情况就是全国中小企业的一个缩影。据央行温州中心支行2011年上半年进行的一次调查显示，温州的民间借贷市场规模达到1100亿元，有89%的家庭或个人以及59.67%的企业参与。目前我国的民间借贷借贷余额量较大，并且相当活跃，由于缺乏法律法规和引导，一直处于“地下”状态，法律地位模糊不清，在一定程度上抑制了中小企业发展。二、我国中小企业融资难的原因（一）融资手段单一

4、目前我国的融资手段过于单一，银行借贷仍然是多数中小企业的第一选择。随着金融体制深化改革，金融市场开始呈现多元化的特征，尤其是债券市场、股票市场的建立和发展，使我国中小企业的融资渠道得到了拓宽。但和西方发达国家相比我国证券市场起步较晚，运作也不甚规范，并且存在诸多限制。另外我国债券发行主要集中于重点建设债券、中央企业债券和地方债券，用于城市化建设、技改投资等，具有强烈的政治垄断色彩。（二）信用体系的缺失信用体系缺失也是中小企业难以得到资金支持的一个重要原因。主要表现在以下几方面：首先是信用评价体系不完善，商业银行等缺乏中小企业的信用信息。我

5、国现有的信用评估体系根本无法适应金融市场的发展要求，也不能适应融资需要。其次是信用担保体系发育不良。长期以来，中小企业由于缺乏健全的信用担保体系支撑，整体信用状况较差,严重制约着其发展。另外一些企业假借破产、改制之名恶意逃债，利用多头开户套取银行信贷资金，严重影响了中小企业的信誉。三、我国中小企业融资难的解决对策（一）建立多层次的融资渠道随着我国金融市场的深化和发展，融资渠道多元化是一种必然的趋势。所谓多层次的融资渠是指利用金融工具、债券以及证券市场进行融资，拓宽以往的融资道路，保障中小企业从多方面得到融资。首先是多层次的资本市场体系，即

6、利用国内主板市场以及二版市场，海外及香港地区的二版市场进行融资。我国虽在2004启动中小企业版，但其建立的出发点是为了推动中小高科技类型的企业，由于中小企业版与主板市场一脉相承其上市标准与主板市场相比丝毫未能降低。利用二版市场获得融资，还有很长的路要走。学习西方先进管理经验，规范二板市场，放低市场准入是解决这一问题的必由之路。作为一种高效率的市场化融资手段，企业债券是发达国家中小企业进行融资的重要方式，但我国中小企业通过债券融资这条道路还存在诸多障碍。首先我二级市场流动性差,严重影响了债券的发行规模。其次债券发行主要为为中央企业债券、金融

7、债券等，带有浓厚的政治色彩。所以对于中小企业发行债券，准入是必要的，但这一准入也不是盲目的，是在严格的监管审核后得来的。允许中小企业发行债券，尤其是短期企业债券，应当按照市场规则，让前景好的中小企业获得优先权。（二）构建完善的中小企业信用评估体系和信用担保体系我国中小企业的主要融资渠道是商业银行，但中小企业到期贷款无力偿还现象较为普遍，逃废银行债务严重，导致中小企业信用的低下，大大挫伤了商业银行提供贷款的积极性。建立中小企业信用评估体系和信用担保体系是疏通银行与企业之间的关系、拓宽中小企业融资渠道的关键。我国目前尚无专门为中小企业提供信用

8、评级的机构，要建立良好的信用评估体系，首先由信用评级机构对企业的信誉进行评级,并建立信用档案，中小企业向银行贷款时，需提供其信用档案，以及专业机构的信用评级，只有信用评级高的企业才能获得贷款，