场外金融衍生品市场监管法律制度的完善

《场外金融衍生品市场监管法律制度的完善》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、华东政法学院硕士学位论文场外金融衍生品市场监管法律制度的完善姓名：罗婧申请学位级别：硕士专业：经济法指导教师：唐波20050410场外金融衍生品市场监管法律制度的完善(法学硕士论文摘要)专业：经济法研究方向：经济法作者姓名：罗婧指导教师：唐波副教授随着场外金融衍生品市场竞争在中国的展开，这一市场的高风险性、低透明度等特征，都对配套的法律制度提出了特殊要求。而在当前，我国的相应立法还很不健全，因此，法律制度的完善已成为这一市场健康稳健发展的迫切需求。然而，法学界对场外金融衍生品市场法律制度，尤其是监管法律制度的理论支持却显不足。而偏偏对这个市场的监管又在理念

2、、体系设置等诸多方面与场内市场相区别，完全有专门阐述的必要。基于以上考虑，笔者萌生了“场外金融衍生品市场监管法律制度的完善”这一论文命题。本文从法学角度出发，综合采用了比较分析、实证分析和历史分析的研究方法，对场外金融衍生品市场监管法律制度的完善进行了较为全面的论述。全文共分三章，约三万六千字。其结构为：第一章是关于场外金融衍生品市场的概述，第二章是对场外金融衍生品市场监管法律制度的论述，第三章系统地论述了我国场外金融衍生品市场监管法律制度的完善措施。第一章是“场外金融衍生品市场”概述。在第一节中，首先从概念上界定了本文讨论的金融衍生品的范畴，是一个与商品

3、衍生品并列的概念。接下来是对其法律特征的概括和基本品种的简要介绍。第二节进入“场外金融衍生品市场概述”，主要介绍市场功能、特征与地位。本章旨在界定基础概：念，进而明确本文的论述将针对狭义金融衍生品的场外市场而展开，同时，揭示了完善相应监管法律制度的重要性。第二章是对场外金融衍生品市场监管法律制度的论述，意在明确这一法律制度的内在要求，结合于我国现状的比较，分析出我国现有制度的不足，进而点明了完善这一制度的必要性及其目标所在。在第一节中，首先明确了监管法律制度1的调整范围，包含监管机构及其职能划分、市场准入、市场主体监管和交易活动监管等方面。接着，通过国际上

4、金融监管和场外金融衍生品市场监管现状分析，提出构建我国场外金融衍生品市场监管机构体系的设想。接着，理清场外金融衍生品市场对其监管法律制度的内在要求，以保证制度服务于市场的目标得以实现。第二节是关于中国场外金融衍生市场的监管法律制度的现状及其问题分析。在政府监管部分，特别对《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》(简称《办法》)的授权条款进行了分析，结论是：从现有法律看来，我国政府对场外金融衍生品市场的监管仍将分业进行，职能交叉将不可避免。除此之外，存在的问题还有：规定及文件有待系统化，行业自律组织的法律性质不明确，金融机构内控制度仍需完善，现有中介机构的自

5、主性欠缺等。第三章针对上述问题，从监管机构体系出发，对完善中国场外金融衍生品市场的监管法律制度进行了较为全面的探讨。第一节，将市场内在要求与我国国情相结合，明确了我国建立这一制度需要重点遵循的三大原则，即安全性原则、“先规范、后发展、严格管理”原则，以及自我约束原则。在完善外部监管体制上，文章通过对两类外部监管模式的比较分析，认为：就监管模式而言，单一监管模式是外部监管模式的发展趋势；而从监管层次而言，各国对场外金融衍生品市场的监管都是以自律监管为主，以政府权力为辅。在此基础上，提出我国外部监管体制的完善建议，一是在政府监管体制上，过渡期间，组建一个由国务

6、院直接领导的监管协调委员会，作为牵头机构；最终实现单一监管模式。二是完善场外金融衍生市场的一线监管机构——行业自律组织——的监管职能。在明确机构设置的基础上，文章接着对外部监管的具体措施提出建议，即在确立事中保障制度的基础上，严格事前和事后监管，分别体现为：明确交易活动的法律地位，强化市场准入机制，强化交易信息披露制度和交易主体的法律责任体制。第二节是关于市场主体内部控制机制的完善。从场外金融衍生品市场角度出发，着重强调了资本充足性管理、交易对手和自身的信用风险管理等。最后，第三节着眼于中介组织和国际监管合作，提出了完善建议。中介组织监管职能的完善包含两个

7、方面，一个是职能的充实，另一个是加强对机构本身的监管，从而增强机构的监管权威性。而对国际监管合作趋势的认识和对其活动的积极参与，将有利于借助国际监管力量，增强我国整体监管水平，发展场外金融衍生品市场。关键词：金融衍生品场外金融衍生品市场监管法律制度ImprovementonLegalSystemofSupervisionover0TCFinancialDerivativeMarket(AbstractofMasterDegreePaper)Major：SpecialityAuthor：Promoter：EconomicLawEconomicLawLuoJi

8、ngTangBoCompetitiononChina’SOTCfi