余额宝收益风险地分析

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解暨南大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权暨南大学可以将学位论文的

2、全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日签字日期：年月日学位论文作者毕业后去向：工作单位：电话：通讯地址：邮编：暨南大学硕士学位论文摘要近年来，互联网与保险、基金等金融产品的结合越来越紧密，带有互联网特点的相关金融产品如雨后春笋般涌现，其中规模较大民众较为所知的就包括支付结算类中的“支付宝”、融资类中的“阿里小贷”、投资理财类的“余额宝”、保险类的“众乐宝”等等。公开透明的互联网能够使得信息的获

3、取更为便捷，可以降低信息不对称，不仅方便快捷同时还可以减少交易成本，这自然导致与互联网结合的金融产品更具有普惠属性，这对于推动金融体系的人性化、平民化和扩大化、实现普惠金融具有重要意义。同时与别的新鲜事物一样，互联网类金融产品发展与完善的道路也是遍布荆棘：监管真空、计算机技术风险、信用信息交换困难、民众的不了解等问题也使得这类金融产品具有比传统的金融产品高得多的风险。基于此，本文选取用户数量最多的“余额宝”为研究案例，试图通过分析这个案例来挖掘其对我国未来金融业发展的启示与意义。通过收集整理相关资料，本文首先对“余额宝”这个产

4、品的主体架构和资金流向进行介绍，进而归纳出其实质是天弘“增利宝”货币基金的网络直销前台。然后，结合支付宝公司的内部因素和我国的监管与客户需求的外部环境对“余额宝”产生的原因进行分析，得出“余额宝”的产生有其一定的客观性和必然性。然后分析“余额宝”在短时期内获得广泛关注并迅速成长的原因，随后，本文基于收集到的“余额宝”与天弘“增利宝”的相关数据，进一步分析了“余额宝”的收益风险特征以及影响其收益与风险的主要因素，并基于此分析结果的基础上，预测未来“余额宝”的发展趋势。最后，本文综合上述分析结果，得到了“互联网是未来金融业的一个发

5、展方向”等启示，并据此提出相应的对策建议。关键字：余额宝；货币市场基金；收益风险特征；发展趋势I暨南大学硕士学位论文AbstractAsthecombinationoftheInternetandtheFinancialproductssuchasInsurance,Funds,etc.,becomesmoreandmorecloselynowadays,lotsoffinancialproducts,whichfeaturedasInternet-relatedfinancialresults,havebeensprungu

6、p.Amongwhicharefourpowerfulandwellknownproducts:the“Alipay”(anonlinepaymentssystem)forpaymentandclearance,“AliLoans”(Alibabaloansspeciallyformediumandsmallsizedcompanies)forfinancing,“Yu'ebao”(amoneymarketfundsbyAlipay）forinvestingandfinancingand“Zhonglebao”(anonlin

7、einsuranceservicebyZhong’angroup)forinsuranceandonlineshoppingsecurity.TheopenandtransparentcharacteristicsoftheInternetcangreatlyimprovethesituationofinformationasymmetry,anditisveryconvenient,quickandcosteffective,whichenabletheInternetrelatedfinancialproductsamer

8、itofgiftedgeneralizedpreferences,andhelpgreatlyinboostingtheextensification,plebificationandhumanizationofthefinancialsystem.However,itisa