证券登记与交易结算5

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1、第十章证券登记与交易结算第一节证券登记知识点：证券登记的相关知识证券登记的相关知识：1．含义证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。2．种类(1)按证券种类划分。1)股份登记。2)基金登记。3)债券登记。4)权证登记。5)交易型开放式指数基金登记。(2)按性质划分。1)初始登记。其是指已发行的证券在证券交易所上市前，由中国结算公司根据证券发行人的申请维护证券持有人名册，并将证券记录到投资者证券账户中。初始登记是投资者后续进行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提。2

2、)变更登记。其指由证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。具体做法是以账户划转的方式在投资者或账户之间转移，并相应更改股东名册或债权人名册。3)退出登记。股票终止上市后，股票发行人或其代办机构应当及时到中国结算公司办理证券交易所市场的退出登记手续。第二节证券交易清算与交收知识点：清算与交收的含义清算与交收的联系与区别清算与交收的原则清算与交收的含义：1．清算清算一般有三种解释：(1)一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算。(2)公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总

3、和。(3)银行同业往来中应收或应付差额的轧抵。2．交收证券交易的交收指根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，一般指买方支付一定款项以获得所购证券，卖方交付一定证券以获得相应价款。交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。清算和交收两个过程统称为结算。清算与交收的联系与区别：1．联系从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。清算结果正确才能确保交收顺利进行；而只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束整个交易过程。2．区别清算

4、是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移；交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移(虽然有时不是实物形式)。清算与交收的原则：1．净额清算原则净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。2．共同对手方制度共同对手方(CentralCounterParty，CCP)是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利

5、完成的主体，一般由结算机构充当。如果买卖中的一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金。3．货银对付原则货银对付(DeliveryVersusPayment，DVP)又称款券两讫或钱货两清。货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。4．分级结算原则证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

6、。第三节结算账户的管理知识点：结算账户管理的有关规定和要求结算账户管理的有关规定和要求：1．结算账户的开立根据中国结算公司《结算备付金管理办法》，结算参与人申请开立资金交收账户时，应当提交结算参与人资格证书、法定代表人授权委托书、开立资金交收账户申请表、资金交收账户印鉴卡、指定收款账户授权书等材料。结算参与人同时应在中国结算公司预留指定收款账户，用于接收其从资金交收账户汇划的资金。指定收款账户应当是在中国证监会备案的客户交易结算资金专用存款账户和自有资金专用存款账户，且账户名称与结算参与人名称应当

7、一致。2．结算账户的管理(1)资金交收账户计息。结算备付金指资金交收账户中存放的用于资金交收的资金，因此资金交收账户也称为结算备付金账户。中国结算公司按照中国人民银行规定的金融同业活期存款利率向结算参与人计付结算备付金利息。结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应计利息记入结算参与人资金交收账户并滚入本金。遇中国人民银行调整存款利率的，中国结算公司统一按结息日的利率计算利息，不分段计算。(2)最低结算备付金限额。1)最低备付的含义。其是指结算公司为资金交收账户设定的最低备付

8、限额，结算参与人在其账户中至少应留足该限额的资金量。2)最低备付的调整。根据各结算参与人的风险程度，中国结算公司每月为各结算参与人确定最低结算备付金比例，并按照各结算参与人上月证券日均买入金额和最低结算备付金比例，确定其最低结算备付金限额。3)最低备付不足。结算参与人每日应及时查询资金交收账户的余额。若余额不足，应立即补足资金。3．结算账户的撤销结算系统参与人无对应交易席位且已结清与中国结算公司的一切债权、债务后，可申请终止在中国结算公司的结算业务，撤销结算账户。第四节证券交易的结