全球化企业营运资金管理模式探析

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1、-56-中国科技论坛（2011年8月）第8期全球化企业营运资金管理模式探析———以海尔集团为例王竹泉，孙莹，祝兵（中国海洋大学管理学院，中国企业营运资金管理研究中心，山东青岛266100）摘要：全球化企业与其他企业相比，其营运资金管理环境和影响因素更为复杂，导致营运资金管理面临更多的挑战和机遇。本文在全面分析全球化企业所面临的营运资金管理风险的基础上，以海尔集团为例，探析其在全球化进程中，尤其是金融危机期间是如何应对全球化企业营运资金管理的风险，又是如何利用全球化企业营运资金管理的优势，总结其营运资金管理方法体系，从而为大型跨国公司营运

2、资金管理提供一定的借鉴。关键词：全球化企业；营运资金管理风险；海尔集团；营运资金管理模式中图分类号：F203文献标识码：AWorkingCapitalManagementModeofGlobalEnterprise———ACaseofHaierGroupWangZhuquan，SunYing，ZhuBing（SchoolofManagement,OceanUniversityofChina,Qingdao266100，China）Abstract:Comparedwithotherenterprises,theenvironmentan

3、dtheimpactfactorsoftheworkingcapitalmanagementoftheglobalenterprisearemorecomplex,whichmakeitafactthatworkingcapitalmanagementisfacingmorechallengesandopportunities.Inthispaper,wemakeacomprehensiveanalysisoftheriskofworkingcapitalmanagementthatglobalcompaniesface,basedon

4、whichtheHaierGroupismadeforexampletomakeouthowtodealwiththeriskofaglobalcompanyworkingcapitalmanagementintheglobalizationprocess,particularlyduringthefinancialcrisis,andhowtousetheadvantagesofworkingcapitalmanagementandsumupitsworkingcapitalmanagementsystem,soastoprovide

5、areferenceforlargemultinationalworkingcapitalmanagement.Keywords:globalenterprise;theriskofworkingcapitalmanagement;HaierGroup;workingcapitalmanagementmode界一体化［1］1引言。跨国公司作为经济全球化的重要载体，全球化意味着世界经济中各国的经济开放度增其国际化程度进一步加强，极大地推动了分工、生加，相互依赖关系的加深，它强调生产要素在世界范产、资本、交易、服务、技术和管理的全球化发展。

6、围内的自由流动和合理配置，从而实现经济上的世全球化企业与其他企业相比，其营运资金管理基金项目：国家自然科学基金项目“基于渠道关系管理的营运资金管理研究与中国上市公司营运资金管理数据平台建设”（70772024），中国海洋大学人文社科规划重大项目“中国全球化企业营运资金管理创新研究”（H09ZDA02）。收稿日期：2011-02-04作者简介：王竹泉（1965-），男，山东栖霞人，教授、博士生导师，中国海洋大学管理学院副院长兼会计学系主任，中国企业营运资金管理中心主任，中国海洋大学MPAcc中心主任；研究方向：营运资金管理，利益相关者会计

7、与价值管理。第8期（2011年8月）中国科技论坛-57-环境和影响因素更为复杂，全球经济的波动都会对动引起企业外汇成果的不确定性。汇率的变动基本企业的营运资金产生直接或间接的影响，营运资金取决于外汇市场上对各国货币的供求关系，由于供管理的风险程度也会更高。与之相适应，全球化企业求状况受到国际收支、通货膨胀率、利率、国家货币的营运资金管理具有更大的不确定性和复杂性。另政策等诸多因素的影响而发生变动，汇率也随之变外，全球化企业的营运资金管理也有其他企业无可化，从而给企业从事的国外筹资、国外投资和国际贸比拟的优势，全球化给企业营运资金管理带来

8、了更易等各项活动带来风险。企业所面临的汇率风险基大的选择空间，从而为企业营运资金管理的创新带本上包括交易风险、折算风险和经济风险。交易风险来了更多的机会。海尔集团是世界白色家电第一品是指在企业以外币计价的各