国金销售日评20100111

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1、国金销售日评20100111今日重点1、陈运红云计算报告认为：1、云计算将未来3-5年全球范围内最值得期待的技术革命；2、海外云计算未来3年复合增速预计28%，中国处于信息化初期，云计算在中国迎来黄金十年；3、本土系统集成商先期受益，本土云平台商具有后发优势。推荐组合：系统集成商（推荐华胜、东华、东软，关注浪潮软件）→本土云平台商（浪潮信息、中国软件）→运维服务商（鹏博士、网宿）。2、赵乾明推荐天富热电，SiC业务目前处于工业化量产的临界点，10-11年间随时可能形成万片以上的生产销售规模，同时启动SiC基

2、LED衬底的需求以满足LED终端需求的爆发式增长，09-11年主营业务（除SiC外业务）EPS为0.186、0.224、0.269元，25x10PE估值5.60元；加上所持天科合达40.8%股权价值8.795元，合理股价14.395元。3、陈振志认为融资融券和股指期货推出利好券商股，10年的投资机会将主要在新业务弹性、佣金率的刚性和自营浮盈储备的充足程度，推荐敖东成大中信海通光大。4、谢刚继续重点推荐海水养殖的獐子岛。5、李孟滔推荐福田汽车，料1季度重卡销量至少增长40%以上，利润率提升将成为10年业绩增长

3、的驱动力，上调09-11年EPS至1.185、1.596、1.898元，上调目标价至30元。6、张帅建议关注组建封装行业EVA与PVB相关公司。7、刘波认为天气及行业政策导致部分化工产品价格上涨，重点推荐中石化、鲁阳、海南椰岛等；中长期仍重点关注科达、金发。8、王晓莹认为家电行业未来2-3年内每年20%增长确定，上周大幅下跌使估值更具吸引力，继续推荐海尔、三花、格力等。9、曹旭特认为本次政策的严厉程度没有超出预期，但其中对预售和开发商贷款的管理能够起到一定抑制房价的作用，房价越早得到抑制行业的发展才能够越平

4、稳，地产股也才会有投资机会。云计算将是未来3-5年最值得期待的技术革命-云计算专题研究分析报告（陈运红）云计算将未来3-5年全球范围内最值得期待的技术革命：信息通信时代的今天，信息爆炸和信息泛滥日益成为经济可持续发展的阻碍，海量信息的处理与金融危机下各企业对IT支出的谨慎之间的背离，云计算以其资源动态分配、按需服务的设计理念，以低成本解决海量信息处理的独特魅力，“云计算”的应运而生有客观上的其必然性。云计算在中国迎来黄金十年发展周期：当前，中国正处于移动互联网发展的初期、两化融合（工业化和信息化融合）政策讨

5、论期，云计算概念刚刚兴起，中国云计算需求空间到底有多呢？云计算对本土相关企业经营到底有多大实质性影响呢？敬请关注我们的后续研究报告。投资建议投资思路：1）云计算将成为下一轮IT行业增长周期的主要趋势；2）中国云计算需求增长空间来自于传统IT架构的改造和转型、移动互联网爆发性需求、传统工业的信息化普及与升级的持续增量需求，本土的系统集成商和本土云计算平台提供商面临黄金的发展周期；3）我们长期看好优势系统集成商：其主要原因在于中国两化融合过程其实质就是不同硬件、软件实现系统集成和融合应用的过程，同时我们看好中国

6、信息化推进从点到面的全范围发展空间；4）我们认为本土云平台提供商（服务器、存储器和基础软件、应用软件）具有后发优势，其主要原因云计算架构弱化了软硬件平台差异，差异化的焦点集中在业务应用1领域；这缩小了本土厂商与跨国企业在底层软件和高端硬件的差距。推荐组合：回顾中国新技术演进的历程，基本是演绎从系统集成向自主创新的过程，在云计算主题投资主线下，投资策略如下：系统集成商（推荐华胜天成、东华软件、东软集团，关注浪潮软件）→本土云平台商（推荐浪潮信息、中国软件，关注中兴通讯、方正科技）→运维服务商（推荐鹏博士、网宿

7、）国际云计算发展现状计算机行业观点：云计算将成为全球IT业恢复性增长背景和物联网方向下的行业主要趋势全球IT业将进入恢复性增长阶段：Gartner报告显示09年全球IT支出下降5.2%，而进入10年全球IT支出预计增长3.3%，国内IT业则从下游行业的旺盛需求及软件外包的高速增长获得支撑；云计算在物联网下率先取得突破：云计算不仅大大的提高了信息处理能力，而且彻底改变了计算与存储的方式，便宜以及按需的计算能力使云计算成为物联网的前奏“大脑”。Gartner将其列为2010年的10大战略科技之首，认为将在2-5

8、年内成为市场主流；IDC预测，云计算相关IT支出2012年将达423亿美元，年复合增长率27.3%，超出云计算以外IT支出部分增速（5.3%）5倍以上，在整体IT支出中占比也将从4%上升至9%。行业发展趋势：短期是云计算而带来的集中化的新型数据中心带来的硬件机遇，长期则是SaaS的全面应用。随着中小企业对于云计算服务需求的增加，产业级云计算互联网数据中心即IaaS的建设将成为产业链发展的初期焦点，业界巨头近年均在