ipo行业竞争效应及机理分析

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1、中图分类号：UDC：学校代码：10055密级：尚圈大茅博士学位论文IPO行业竞争效应及机理分析AnalysisontheEffectsandMechanismsofIPOIndustryCompetition论文作者金蜂基申请学位经渣堂蝗±学科专业垒融堂答辩委员会主席奎建指导教师鎏堪熬拯培养单位经渣堂院研究方向公鱼金融量童奎直场评阅人廑氩熟塞澶垡王嚣俭苤重植吐丞剧南开大学研究生院二O一一年五月南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的研究成果。除

2、文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：金蝰盏2011年5月20日非公开学位论文标注说明(本页表中填写内容须打印)根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本说明为空白。论文题目IPO行业竞争效应及机理分析申请密

3、级口限制(≤2年)口秘密(≤10年)口机密(≤20年)保密期限2011年月日至20年月日审批表编号批准日期20年月日南开大学学位评定委员会办公室盖章(有效)注：限制-k2年(可少于2年)：秘密★10年(可少于10年)；机密★20年(可少于20年)南开大学学位论文使用授权书根据《南开大学关于研究生学位论文收藏和利用管理办法》，我校的博士、硕士学位获得者均须向南开大学提交本人的学位论文纸质本及相应电子版。本人完全了解南开大学有关研究生学位论文收藏和利用的管理规定。南开大学拥有在《著作权法》规定范围内的学

4、位论文使用权，即：(1)学位获得者必须按规定提交学位论文(包括纸质印刷本及电子版)，学校可以采用影印、缩印或其他复制手段保存研究生学位论文，并编入《南开大学博硕士学位论文全文数据库》；(2)为教学和科研目的，学校可以将公开的学位论文作为资料在图书馆等场所提供校内师生阅读，在校园网上提供论文目录检索、文摘以及论文全文浏览、下载等免费信息服务；(3)根据教育部有关规定，南开大学向教育部指定单位提交公开的学位论文；(4)学位论文作者授权学校向中国科技信息研究所和中国学术期刊(光盘)电子出版社提交规定范围的

5、学位论文及其电子版并收入相应学位论文数据库，通过其相关网站对外进行信息服务。同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。非公开学位论文，保密期限内不向外提交和提供服务，解密后提交和服务同公开论文。论文电子版提交至校图书馆网站：http：／／202．113．20．161：8001／indcx．htm。本人承诺：本人的学位论文是在南开大学学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩；提交的学位论文电子版与纸质本论文的内容一致，如因不同造成不良后果由本人自负。本人同意遵守上述规定。本授权书签署一式两份，由研究生院和

6、图书馆留存。作者暨授权人签字：金蝗蕴2011年5月29日南开大学研究生学位论文作者信息论文题目IPO行业竞争效应及机理分析姓名余峰燕学号1120080676答辩日期2011年5月29日论文类别博士团学历硕士口硕士专业学位口高校教师口同等学力硕士口院／系／所经济学院专业金融学联系电话13612157923EmailYufengyan2008@163．COm通信地址(邮编)：备注：是否批准为非公开论文否注：本授权书适用我校授予的所有博士、硕士的学位论文。由作者填写(一式两份)签字后交校图书馆，非公开学位

7、论文须附《南开大学研究生申请非公开学位论文审批表》。中文摘要国内外学者对公司首次公开发行(11'0，Initialpublicoffering)的已有研究主要关注新上市公司的市场表现，集中于IPO折价，新股弱势等几大异象。目前，理论界和实务界开始关注到另～个与IPO密切相关的现象，即在行业竞争背景下企业IPO是否会对与其处于相同行业的其他公司尤其是主要竞争对手公司产生影响。基于产品市场竞争视角下IPO研究的前沿问题，本论文考察了企业IPO提高公司市场竞争力的作用机制以及企业IPO对行业竞争对手公司价

8、值的影响效应。文章具体论证了企业IPO与公司银行融资成本之间的作用关系，企业IPO影响新上市公司企业知名度／声誉的作用机制，以及在充实资本、提高公司声誉和改善人力资本质量三种作用机制下IPO企业对行业竞争对手市场表现和经营业绩的影响。依托手工收集构建的企业上市前后银行贷款，企业媒体关注度和企业人力资本质量数据库，采用改进的事件研究法，样本配对法、多元回归分析等分析方法对相关假设进行了实证检验。本研究的主要发现和结论有如下几点：第一，企业上市后信息结构的改善，公司声誉资