银行债权治理对大股东利益侵占约束的研究

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1、硕士学位论文银行债权治理对大股东利益侵占约束的研究RESEARCHONTHECONSTRAINTOFBANKCREDITMANAGEMENTTOTHEEXPROPRIATIONOFLARGESHAREHOLDER王蒙蒙哈尔滨工业大学2012年6月国内图书分类号：F270.3学校代码：10213国际图书分类号：658密级：公开管理学硕士学位论文银行债权治理对大股东利益侵占约束的研究硕士研究生：王蒙蒙导师：王福胜教授申请学位：管理学硕士学科：会计学所在单位：经济与管理学院答辩日期：2012年6月授予学位单位：哈尔滨工业大学ClassifiedIndex:F270.3U.D.C:658Disse

2、rtationfortheMasterDegreeinManagementRESEARCHONTHECONSTRAINTOFBANKCREDITMANAGEMENTTOTHEEXPROPRIATIONOFLARGESHAREHOLDERCandidate：WangMengmengSupervisor：Prof.WangFushengAcademicDegreeAppliedfor：MasterofManagementSpeciality：AccountingAffiliation：SchoolofManagementDateofDefence：June,2012Degree-Conferr

3、ing-Institution：HarbinInstituteofTechnology哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文摘要我国上市公司的股权结构仍以集中为主，特殊的股权结构决定了大股东与中小股东及债权人的利益冲突是公司治理的主要问题。近年来由于大股东利益侵占而破产的上市公司数量不断上升，大股东利益侵占问题已经得到广泛重视。现有研究大多从公司治理结构、股权结构等方面来探讨对大股东利益侵占行为的防范，专门研究银行债权治理对大股东利益侵占的文献很少。大股东的利益侵占行为不仅会掠夺中小股东的利益，还会威胁银行的利益，因此银行有足够的动力约束大股东的利益侵占行为。为了对我国银行债权治理对大股东利益侵

4、占约束作用有一个全面的认识，本文在研究时结合了我国特殊的制度背景。研究银行债权治理对大股东利益侵占的约束作用既可以丰富已有的银行债权治理和大股东利益侵占的理论，又可以为解决大股东利益侵占问题及完善银行的治理功能提供参考，有助于完善银行经营的金融生态环境和上市公司的治理结构，因此此项研究具有重大的理论和现实意义。本文总结归纳了国内外有关大股东利益侵占及债权治理的相关理论研究，并在前人研究成果的基础上，研究了银行债权治理对大股东利益侵占的约束作用。围绕着银行债权治理和大股东利益侵占进行了理论分析，为后文的研究提供理论支持。以2008-2010年我国沪深两市A股上市公司为研究样本，通过多元线性回

5、归方法分别检验了银行贷款比例、银行贷款期限结构对大股东利益侵占的约束作用以及不同股权性质及市场化进程下该约束作用的区别。得出的结论是：（1）银行债权不能有效约束大股东的利益侵占行为，银行贷款的增加反而会加剧大股东的利益侵占行为；（2）当银行贷款率低于60%时，银行债权对大股东利益侵占行为没有约束作用，但当银行贷款率高于60%时，银行债权治理能够起到一定的约束大股东利益侵占行为的作用；（3）长短期银行贷款均对大股东利益侵占没有约束作用，但是短期银行贷款对大股东利益侵占的约束作用要强于长期银行贷款的约束作用；（4）在市场化程度较低的地区和国有企业中的银行贷款率与大股东利益侵占程度的显著正相关程

6、度要高于市场化程度较高和非国有企业中的银行贷款率与大股东利益侵占程度的显著正相关程度。最后针对实证结论并结合我国上市公司的实际情况，提出了相关的政策建议，这些建议将有助于提高银行债权治理对大股东利益侵占的约束作用。关键词：银行债权；大股东；利益侵占；债权治理-I-哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文AbstractTheownershipstructureoflistedcompaniesinChinaisstillconcentrated，thespecialownershipstructuredeterminelargeshareholdersandminorityshareholders

7、aswellastheinterestsofcreditorsconflictisthemainproblemofcorporategovernance.Inrecentyears,thenumberofbankruptcompaniesduetotheexpropriationoflargeshareholderisrising.Theexpropriationoflargeshareholderhasbeenwide