我国商业银行信贷羊群行为研究

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1、分类号学号M200973896学校代码10487密级硕士学位论文我国商业银行信贷羊群行为研究学位申请人：刘飞船学科专业：西方经济学指导教师：钱雪松副教授答辩日期：2011年10月AThesisSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofEconomicsResearchontheCreditHerdingBehaviorofCommercialBanksinourcountryCandidate:LiuFeichuanMajor:EconomicsSupervisor:Asso

2、c.Prof.QianXuesongHuazhongUniversityofScience&TechnologyWuhan430074,P.R.ChinaOct,2011独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到，本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有

3、权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在_____年解密后适用本授权书。本论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日华中科技大学硕士学位论文摘要银行的信贷资源是金融市场重要的资源之一，信贷资源配置的效率会影响整个社会的资源配置效率，然而，我国商业银行信贷资源配置存在羊群行为问题，表现为信贷资金集中投向于“发达地区、大企业、热门行业”，信

4、贷集中会带来了社会资源配置效率低、信贷资产恶化、区域经济发展失衡和中小企业贷款难等问题。深入研究我国商业银行信贷羊群行为，对于我国信贷市场的良性发展具有很重要的意义。本文将银行信贷行为纳入行为金融学的分析框架，用信息羊群行为模型和声誉羊群行为模型分析了羊群行为产生的理论基础，认为信息负外部性以及“共同承担责备效应”的存在会导致银行信贷的趋同性。接着选取我国不同商业银行贷款余额的季度数据，利用VAR模型对银行信贷羊群行为进行了实证分析，结果显示出我国不同类型的商业银行之间存在信贷羊群行为。最后，本文从银行、政府、企业三个角度提出了一些政策建议，这些政策建议的核心是为了解

5、决信息不对称、信息负外部性和“共同承担责备效应”。本文虽然从理论上探讨了羊群行为发生的原因，从实证上检验了我国信贷市场羊群行为的存在性，但是却缺乏对羊群行为的程度、危害、随经济周期变化的特征的研究，对这些问题的研究可以提高对金融行业系统性风险的理解，因此这些问题可以作为进一步的研究方向。关键词:信贷集中信贷羊群行为信贷资源配置行为金融学VAR模型I华中科技大学硕士学位论文AbstractBankcreditisanimportantoneoffinancialmarketresources,theallocationefficiencyofcreditresource

6、swillaffecttheallocationefficiencyofthewholesocialresources.However,herdbehaviorexistsintheallocationofcreditresourcesinourcommercialbank,theperformanceofwhichisthattheloanfocuson“thedevelopedareas,thebigenterprises,thepopularindustries”.Theconcentrationofcreditwillleadtosomeproblems,su

7、chasthelowallocationefficiencyofthewholesocialresources,thedeteriorationofcreditassets,theimbalanceofregionaleconomicdevelopmentandthedifficultyforthesmallandmedium-sizedenterprisestogetloans.Itismeaningfultodofurtherstudiesaboutthecreditherdingofourcommercialbank,whichcontribu