论我国证券发行制度的改革与完善

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2、、L．}一、Ir■。I、内容摘要本文以我国的证券发行制度为研究对象，对我国证券发行制度进行了深入分析，指出了我国证券发行制度存在的问题及解决途径，为我国证券制度改革提出了一些有益的参考建议。，f选题的意义。证券发行市场是证券市场体系的重要组成部分，是市场经济～配置资源的重要途径。证券发行市场功能的充分发挥，取决于证券发行制度的健全与完善程度。从国内来看，我国证券市场经过十余年的发展，已初步确定了它在我国经济发展与改革中的重要地位。但随着市场规模的不断扩张，也暴露出自身存在的许多问题。而证券发行市场暴露出的问题尤为严重。而产生这些问题的根本原因既与我国目前正处于经济体制转轨

3、时期的外部环境有关，同时也与市场自身的制度建设不够完备有关。从证券市场长远发展的角度出发，就需要重新审视我国证券发行市场在制度建设方面存在的主要问题，在充分借鉴国外证券发行制度建设经验的基础上，结合我国证券市场的特点，重新设计我国证券发行的主要制度。本文的着眼点，就在于通过对证券发行市场的制度研究，尤其是其缺陷性的研究，探讨市场发行制度改革与完善的可能方面。本文的创新之处在于：首先，到目前为止，已有许多关于证券发行制度改革的研究文献，但大多数的文章仅停留在对国内的核准制与国外的注册制的理论比较，以及单纯地就注册制取代核准制的可能性来进行主要阐述，对现实的指导意义不大，而本文针对我国目前正处于

4、经济体制转轨的特定时期，对我国证券发行制度进行了深入的探讨，指出了证券发行制度所存在的问题及根本原因，提出了在现阶段切实可行的解决途径，为我国证券发行制度的改革创新提供了一些新的思路。其次，就研究方法而言，将理论研究、实证研究、案例研⑧⑧硕士学位论丈Ⅵ、S【I—R’：-no：、究三者有机结合起来。第三，就研究内容而言，也有一些创新之处，如：二板、市场的研究、证券交易所功能的研究等。j全文共分四个部分，第一部分界定了证券发行制度的概念并对我国现行的证券发行制度的特征进行分析。第二部分指出了我国证券发行制度存在的问题及其根本原因。第三部分针对上述原因，提出了我国证券发行制度改革的目标与途径。第四

5、部分也就是结论，在总结全文主要内容的基础上，对相关问题作出了简要的结论，指出为了证券发行市场的长远发展，必须对我国现有证券发行制度作出变革，而变革的整体方向就是市场化。关键词发行制度核准制注册制X．／／=、＼(z，孥)＼．：／硕士至71jj欠、h、r『i、r1l、卜AbstractThisthesistakesourcountry’Ssecuritiesissuancesystemasresearchobjectandcarriesthroughdeepanalyzing．Andthen，itpointsouttheproblemsofOurcountry’Ssecuritiesissuan

6、cesystemandgivesasolutionapproach．ItbringsforwardsomeusefulreferencesofOurcountry’Ssecuritiesissuancesystemrefol'ination．Thesenseofselectingtopic．Thesecuritiesissuancemarketistheimportantpartofthesystemofsecuritiesmarket，istheimportantwaytothedisposeresourceofmarketeconomic．Thefullyelaboratingofthe

7、marketfunctioninsecuritiesissuance，dependontheextentwhichthesecuritiesissuancesystem’Sdevelopment．FromthepointofOUrcountry,withthetenyearsdeveloping，thesecuritiesmarkethasbasicallybuiltthevitalsiteintheeconomicdevelopmentandreformance．Butwiththeincreasingexpend，manyproblemshavebeenexposed．Whereasth

8、eproblemswhichexposedbythesecuritiesmarketaremoreseriousthanothers．Thebasicreasonsresultintheproblem．howeverhavetodowiththeexteriorenvironmentinwhichOUrcountryisbeingtheeconomicsystemreforming，inaddition，wi