基于贝叶斯网络的项目融资风险评价研究

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1、学校代号：10532学密号：S10142018级：湖南大学硕士学位论文基于贝叶斯网络的项目融资风险评价研究学位申请人姓名：导师姓名及职称：张二朋李林教授培专养业单位：名称：工商管理学院工商管理论文提交日期：论文答辩日期：答辩委员会主席：2012年10月20日2012年12月21日雷辉教授BasedonBayesianNetworkProjectFinancingRiskEvaluationResearchbyZHANGErpengB.E.(JiangxiNormalUniversity)2010Athesissubmittedinpartialsa

2、tisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMasterofManagementinBusinessAdministrationintheGraduateSchoolofHunanUniversitySupervisorProfessorLILinOctober,2012硕士学位论文湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明

3、确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密□，在______年解密后适用本授权书。2、不保密□。（请在以上相应方框内打“√”）作者签名：导师签名：日期：日期：年年月月日日I基于贝叶斯网络的项目融资风险评价研

4、究摘要随着地方政府掀起“投资潮”，越来越多的重大项目准备兴建，而资金来源问题则成为项目成败的关键，同时项目融资的风险也越来越凸显出来了。项目融资的风险评价是项目融资风险管理的关键环节，良好的项目融资风险评价可以有效地提高项目融资的信用，同时更加有效地对融资风险进行控制。因此本文从项目融资过程的三个阶段出发，即项目建设开发阶段、项目试生产阶段和项目生产运营阶段，利用贝叶斯网络在项目风险评价方面的有效性，对项目融资风险进行评价。本文构建了项目融资风险评价指标体系，结合贝叶斯网络的结构学习、参数学习以及推理运算构建了项目融资风险评价模型，从而为项目融资风险评价提供

5、了一种新的系统性化的建模方法。本文首先对项目融资以及项目融资风险的定义以及内容进行了界定，从而使研究内容更有针对性。其次，本文根据专家的研究以及进行实地访谈，构建了项目融资风险评价指标体系。同时，从项目建设的三阶段出发，对项目融资不同阶段的风险分别进行风险评价。再次，构建了基于贝叶斯网络的项目融资风险评价模型。阐述了贝叶斯网络的一般构造原理，以及贝叶斯网络的结构学习、参数学习和推理运算，同时结合项目融资风险评价设计了模型的贝叶斯学习和推理算法，从而更好地对项目融资风险进行评价。最后，针对实证研究结果，我们提出了相应的风险管理建议。实证研究表明，在项目建设开发阶

6、段，完工风险、环保风险和市场风险是项目融资风险的关键性因素，而项目管理者以往的表现和管理水平、项目建设延期风险以及不同地区的制度差异化是项目融资风险的关键性指标。在项目试生产阶段，信用风险、金融风险和市场风险是项目融资风险的关键性因素，而项目生产条件的变化风险、能源和原材料的供应风险以及项目管理者的资金能力是项目融资风险的关键性指标。在项目生产运营阶段，生产风险、市场风险和金融风险是项目融资风险的关键性因素，能源和原材料的供应风险、市场价格变化风险和汇率风险是项目融资风险的关键性指标。因此，针对实证研究的结果，我们提出了在不同阶段重点控制不同的风险，以及对各个

7、风险因素的规避措施，同时我们结合金融工具的不断发展，提出了有效地利用非传统风险转移的办法进行风险防范和风险规避。关键词：项目融资；项目融资风险；贝叶斯网络；风险评价II硕士学位论文AbstractWiththe“investmenttide”broughtbylocalgovernment,moreandmoremajorprojectsarepreparedtobuild.Thecapitalresourceisthekeytoprojectsuccessorfailure,andprojectsfinancingriskhavebecomemoreandm

8、oreapparent.Theproj