国际贸易 第10章 国际投资与国际贸易

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1、第10章国际投资与国际贸易对外间接投资•对外间接投资包括证券投资和借贷资本输出，其特点是投资者不直接参与这些资本企业的经营和管理。•中国吸引间接投资的主要来源：•外国政府贷款、•国际金融组织贷款、•商业银行政府贷款•政府贷款是指一国政府利用其财政预算资金向另一国政府提供的优惠性贷款，也称政府信用或政府信贷。（一）政府贷款的特点与限制条件1．政府贷款的特点:（1）利率低，附加费用少，赠予成分大。（2）贷款期限长。（3）附有限制性采购条款。（4）政府贷款多数是与项目相联系的贷款。2．政府贷款的限制条件:（1）借款国取得的贷款限于采购贷款国的货物，从而带动贷款国

2、的产品出口，扩大其商品输出规模。（2）限制取得贷款的国家以公开国际招标方式采购使用贷款的商品。（3）使用政府贷款时，连带使用一定比例贷款国的出口信贷。（二）中国利用外国政府贷款的形式（三）利用外国政府贷款的程序国际金融组织贷款•任何国家必须首先取得在国际货币基金组织的席位，然后才能成为世界银行的成员。中国在1980年首先恢复了在国际货币基金组织的合法席位，又恢复了在世界银行的合法席位。•布雷顿会议规定：世行的总裁一直是由美国人担任，IMF的总裁一直由欧洲人担任。亚洲开发银行的行长一直是日本人。世界银行有关规定•（1）世界银行贷款的贷款对象只能是成员国•（2

3、）世行贷款用途广泛，采用国际招标。•（3）世行贷款的期限较长，一般为20年左右，并有5年宽限期。•（4）世行贷款利率参照资本市场利率，但一般低于市场利率，同时收取0.75%的承诺费。•（5）世行贷款额度主要考虑的因素有借款国的人均GNP、债务信用的强弱、借款国的发展目标等，贷款一般只提供所需投资的30%~40%，其余由借款人自行筹集。•（6）世行贷款的手续严密，一般从提出项目到取得贷款需要1年半到两年的时间。•（7）世行贷款都以美元计值。世界银行下属机构国际开发协会和国际金融公司•国际开发协会是专门向发展中国家发放优惠长期贷款的组织，它提供的最优惠的贷款表

4、现在长期和无息两方面，贷款平均期限为38.3年，不收利息，只收取0.75%的手续费。•国际金融公司是对发展中国家会员国私人企业的新建、改建和扩建提供贷款资金，它的要求是只对会员国的生产性私营企业贷款，不要求会员国政府为贷款提供担保；贷款数额一般为200－400万美元之间，最高不超过3000万美元。国际货币基金组织国际货币基金组织的最高决策机构是理事会，主要职权是批准和接纳新会员国，修订基金条款，决定会员国退出IMF、讨论决定国际货币制度等重大问题。•下属机构是由22个部长组织的委员会，它是重要的决策机构，理事会下面设立董事会，由美、英、德、法、日五国各一名

5、董事构成。会员国要向IMF认缴一定的份额，在IMF的份额决定其在IMF中的投票权、借款的数额以及分配特别提款权的份额。IMF有关规定•（1）贷款对象：IMF只对成员国政府发放贷款。对私人企业、组织的贷款一律不予受理。•（2）贷款用途：仅限于成员国弥补因经常项目收支而发生的国际收支暂时不平衡，而不能用于项目建设。•（3）贷款的规模：与成员国向基金组织交纳的份额成正比例关系。•（4）贷款的期限和利率：IMF提供的贷款大多数为短期信贷，期限为1~5年。•（5）贷款的方式：成员国向IMF借款和还款分别采用“购买”与“购回”的方式。亚洲开发银行成立于1966年，中国

6、于1985年加入，总部设在菲律宾首都马尼拉，会员包括亚洲、太平洋地区的国家和地区以外，还包括英国、德国、荷兰等十几个发达国家成员。贷款对象：主要是成员国政府及政府所属机构、公私企业及与开发本地区有关的国际机构。贷款种类：有普通贷款、特别贷款、赠款。贷款的方式主要有项目贷款、规划贷款、部门贷款、私营部门贷款、联合贷款等。亚行贷款很多地方和世行贷款相似。在贷款周期、采购要求、支付原则、偿还条件等方面和世行贷款一样。中国使用亚行贷款情况•1985年以来，中国利用亚行贷款约18亿美元，建设了21个贷款项目，用于吉林长山电厂、孝柳铁路、青岛轮胎、上海南浦大桥等重要项

7、目建设。投资银行、农业银行、上海信托投资公司转贷项目，按照规划，今后中国使用亚行贷款的规模可达到每年10亿~15亿美元的水平。•中国使用亚行贷款，主要使用普通基金贷款，即硬贷款。虽然我国符合亚行特别基金贷款的条件，但由于亚行特别基金来源有限，实际上目前只贷给最贫穷的发展中国家。参加亚行对扩大中国对外金融关系、加强南南合作有重大意义。美洲开发银行•1959年成立。•成员46个，南美和北美的美国、加拿大以及欧洲的16国，亚洲的日本、以色列、韩国，资金1100亿美元，美国占30％，拉美占50％。取得该行资格后会参加该行组织的项目投标。•中国从1993年开始争取参

8、加，参与成员必须取得80％的支持。商业银行贷款•花旗银行：Nati