基于精算方法的信用风险的量化

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1、万方数据[文章编号]1009—9190(2007)11一0019—06基于精算方法的信用风险的量化李晓林曾毳毳[摘要]比较了保险风险和信贷风险的基本特征后可以发现，精算模型的方法和思路可以用来措述商业银行的信用风险。可以通过定性分析和定量分析相结合的方式，推导出适用的信用风险量化管理模型。在数据整理和检验的基础上，借鍪寿险精算的生命模型思想可以建立“正常一损失”模型．进而实现时贷款损失率的解释；借鉴非寿险准备金测算的方法，可以采用链梯法测算商业银行短期贷款业务应提取的贷款坏账准备全数额。在上述方法的基础上，可以将“正常一损失”模型与链梯法结合起来，洲算长期贷款的坏账准

2、备金。[关键词]精算方法；信用风险；正常一损失模型；链梯法；贷款损失【中国分类号】F830．5[文献标志码】A近年来。随着全球范围内金融市场的发展，商业银行等金融机构在扩展业务的同时，对信用风险的防范变得越来越重要。信用风险是银行等金融机构所面临的主要风险，加强信用风险管理一直是各国金融机构及其监管者的工作重点。在我国，银行业不良贷款形成的原因是多方面的，除了经济转型中的制度性因素外，我国银行风险管理水平落后，尤其还没有形成一套成熟的信用风险度量方法也是未能很好地控制不良贷款的重要原因。我国对信用风险的研究偏重于定性分析，集中在对企业提供的经济报表中各种财务比率的分析

3、上，定量研究工作仍未取得较大进展。国内大部分的著作和论文积极引人和介绍了西方信用风险量化管理模型，但这些模型在中国的应用仍存在较大局限性。本文尝试运用精算方法建立信用风险量化管理模型，提出“正常一损失”精算模型和精算链梯法结合使用，实现商业银行贷款损失风险的定量分析。一、建立“正常一损失”精算模型分析银行业务损失率传统的精算学最核心的工作是运用“生存一死亡”模型对生命由生存到死亡的过程进行数学描述．从而对死亡率的问题做出了很好的解释(李晓林，1999)。借鉴该模型中的思想，可以针对商业银行中的信用风险建立模型，描述在一定时期内业务损失的过程，进而解释损失的概率。在此，

4、以商业银行贷款中的风险为例探讨模型的建立。从精算学的角度，可以把含有损失风险的单笔贷款业务运行状况看做是一个简单的过程。这个过程有如下的特征：(a)存在两种业务状态，即正常和损失。这里的损失即指无法收回。(b)任何业务可被划分为正常者或损失者，也就是说，我们可说出该业务所处的状态。(c)每一业务可从“正常”状态变化为“损失”状态，但不能相反。这里的变化一词．在之后的描述中被称为两状态之间的转移。(d)任何一笔贷款业务“正常”状态下持续的时间都是未知的，所以可以从正常或损失的概率着手进行业务运行状况的研究。在此。将具有上述特征的过程称为“正常一损失”过程。这一过程中最重

5、要的问题就是从“正常”状态向“损失”状态转移的概率，称之为转移概率，也就是通常说的损失率。本文将建立的“正常一损失”精算模型就是对此过程建立的模型，该模型用数学公式对相关变量进行清晰的描述．从而对损失率的问题做出解释，并试图回答以下的问题：一个20年期贷款，其剩余期限为5年的某类贷款在下一年中损失的概率是多少?假若有l000个剩余期限为5年的某类贷款，它们中有多少可能在下一年内损失?如果某一已发放时间为15年并已到期的某类贷款，客户提出继续延期5年的要求，对银行来说其风险成本是多少?应该收多少费用?由许多剩余期限为5年的某类贷款组成的一组业务，其损失分布如何?【基金项

6、目】本文为教育都人支社会科学重点研究基地重大项目(04JJD790006)和教育部规划项目(01JA79【)090)的部分成果。[作者简介】李晓林，教育部人支社会科学重点研究基地中央财经大学中国精算研究院院长，博士，教授，博士生导师；曾毳毳．中央财经大学中国精算研究院硕士生(北京．100081)。19万方数据金融论I云2007年第11期一些特定因素(如某项高科技成果)对于某类贷款的损失率的影响如何?以上这些问题都是从概率和统计的角度阐述的，是根据过去的统计资料所做的估计和预测，因为损失率不是一个确定的常量。(_一)模型假设先考虑单笔贷款，假设只存在“正常”和“损失”两

7、种状态，“正常”状态说明贷款可以完全收回，“损失”状态说明贷款已彻底成为坏账，完全无法收回。定义伟为贷款剩余期限为x的贷款在未来时间t内损失的概率；定义tpI为贷款剩余期限为x的贷款在经过未来时问t后仍然正常的概率。本模型具体假设如下：1_对给定贷款总期限和已发放时间的贷款，其在未来时点所处状态的概率仅依赖于给定贷款总期限、已发放时间以及当前的状态，即满足马尔可夫性。2．若该贷款在时点O发放，总期限为n，已发放时间为m(0≤m