光大证券乌龙事件分析-余学才

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1、温州大学瓯江学院WENZHOUUNIVERSITYOUJIANGCOLLEGE题目：光大乌龙事件分析专业：计算机科学与技术班级：11计算机科学与技术二班姓名：余学才学号：11206013223联系方式：18267728077电子邮箱：603399763@qq.com指导教师：谢翠华完成日期：2014/3/211目录引言3一光大证券乌龙事件的事情经过3二光大证券乌龙事件的原因分析4触发原因4深层次原因4三光大证券乌龙事件的市场影响4四光大证券乌龙事件的事件调查5立案调查5调查结果5五光大证券乌龙事件的解决方法6六光大证券乌龙事件的各方回应7七光大证券乌龙

2、事件的事件评论8八光大证券杨剑波简介811光大乌龙事件分析余学才温州大学瓯江学院11计本二11206013223摘要2013年8月16日11点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报2198.85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。有媒体将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。2014年2月19日，光大证券原策略投资部总经理杨剑波诉证监会一案已被法院正式受理。关键词光大证券乌龙事件杨建波11引言2013年8月16日11

3、点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报2198.85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。有媒体将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。2014年2月19日，光大证券原策略投资部总经理杨剑波诉证监会一案已被法院正式受理。一光大证券乌龙事件的事情经过2013年8月15日，上证指数收于2081点。2013年8月16日，上证指数以2075点低开，到上午11点为止，上证指数一直在低位徘徊。2013年8月16日11点05分，多

4、只权重股瞬间出现巨额买单。大批权重股瞬间被一两个大单拉升之后，又跟着涌现出大批巨额买单，带动了整个股指和其它股票的上涨，以致多达59只权重股瞬间封涨停。指数的第一波拉升主要发生在11点05分到11点08分之间，然后出现阶段性的回落。2013年8月16日11点15分起，上证指数开始第二波拉升，这一次最高摸到2198点，在11点30分收盘时收于2149点。2013年8月16日11点29分，上午的A股暴涨，源于光大证券自营盘70亿的乌龙指。2013年8月16日下午13点，光大证券公告称因重要事项未公告，临时停牌。2013年8月16日13点16分，光大证券董秘

5、梅键表示，自营盘70亿元乌龙纯属子虚乌有。2013年8月16日13点22分左右，有媒体连续拨打光大证券多名高管电话，均显示关机或未接通。2013年8月16日14点23分左右，光大证券发布公告，承认套利系统出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。有传闻称光大证券方面，下单230亿，成交72亿，涉及150多只股票。就此，市场一度怀疑乌龙事件操作者为光大证券葛新元的量化投资团队。事发时葛新元在外，不久即辟谣称事件和光大富尊葛新元团队没有任何关系。2013年8月16日14点55分，光大证券官网一度登陆不能，或因短时间内浏览量过大以致崩溃。2013年8月16日

6、15点整，上交所官方微博称，今日交易系统运行正常，已达成交易将进入正常清算交收环节。112013年8月16日16点27分左右，中国证监会通气会上表示，“上证综指瞬间上涨5.96%，主要原因是光大证券自营账户大额买入。”“目前上交所和上海证监局正抓紧对光大证券异常交易的原因展开调查。”二光大证券乌龙事件的原因分析触发原因触发原因是系统缺陷。策略投资部使用的套利策略系统出现了问题，该系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分。核查中发现，订单执行系统针对高频交易在市价委托时，对可用资金额度未能进行有效校验控制，而订单生成系统存在的缺陷，会导致特定情况下生成

7、预期外的订单。由于订单生成系统存在的缺陷，导致在11时05分08秒之后的2秒内，瞬间重复生成26082笔预期外的市价委托订单；由于订单执行系统存在的缺陷，上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所。11问题出自系统的订单重下功能，具体错误是：11点2分时，第三次180ETF套利下单，交易员发现有24个个股申报不成功，就想使用“重下”的新功能，于是程序员在旁边指导着操作了一番，没想到这个功能没实盘验证过，程序把买入24个成分股，写成了买入24组180ETF成分股，结果生成巨量订单。是什么原因触发系统交易大量自动生成订单？光大证券表示，正在继续核查该问

8、题，从已调查的情况看，是交易指令生成和指令执行两个部分均出现错误。光大证券表示，经初步核查，本