基于raroc模型的行业贷款定价研究——以中国建设银行为例

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1、万方数据基于RAROC模型的行业贷款定价研究——以中国建设银行为例基于RAROC模型的行业贷款定价研究——以中国建设银行为例摘要贷款业务作为我国商业银行收入的主要来源和我国社会融资的主要载体，不仅是商业银行生存的基础，也是我国经济社会发展的保障，而贷款定价是否合理，既关系到银行自身盈利大小，也涉及到我国实体经济能否顺利转型的问题。但由于长期的利率管制，我国商业银行贷款定价能力普遍薄弱，随着2013年7月央行全面放开了对金融机构贷款利率的管制，这一定价权的放开，在有利于我国商业银行根据市场供求关系和风险因素开展差异化自

2、主定价策略的同时，对商业银行的风险控制和定价能力也提出了不小的挑战。同时随着近年来我国资本市场建设的日益完善，“金融脱媒”现象愈演愈烈，利率市场化进程的加快将使商业银行短期面临存贷利差缩小的局面，再加上方兴未艾的互联网金融对银行存款业务的直接冲击，使其面临资金成本不断被推高和利率风险不断加大的压力，此外，随着2013年中国银行业开始正式实施新资本管理办法，商业银行面临更严格的合格资本要求以及更广的风险覆盖。可见，在“内忧外患”的处境下，商业银行只有加强风险管理，提高贷款定价能力，才能在日趋激烈的竞争中保持优势地位。万

3、方数据基于RAROC模型的行业贷款定价研究——以中国建设银行为例RAROC贷款定价法作为一种全面衡量银行真实盈利水平的风险定价法，近年来在我国商业银行中得到越来越多的重视和应用。作为一种收益覆盖风险和成本的长效贷款定价机制，RAROC贷款定价法依托经济资本这一有效的风险管理工具来建立一套高效的资本约束和贷款定价机制，同时将股东最低资本回报要求转化为对各风险资产业务的明确目标，使风险管理和价值创造有机结合起来。本文主要探讨RAROC模型在商业银行贷款业务领域中最优经济资本配置和贷款定价中的应用。本文选用中国建设银行20

4、13年末各行业贷款余额为研究对象，通过对各行业的经济资本测量，测算出2013年各行业满足股东最低资本回报要求的理论最低贷款利率水平。为合理预测2014年各行业最优经济资本规模，引入贷款绩效潜在RAROC水平概念，并通过线性规划得到2014年度建行各行业贷款余额的最优经济资本配置，并在其他风险因素保持相对稳定的前提下实现对各行业新增贷款利率的合理预测，结合2013年理论最低贷款利率水平，从总体和行业两个角度对RAROC贷款定价结果进行分析，总结2014年建行对各行业贷款的理论最低价格区间和建议规模增速。实证发现，201

5、3年中国建设银行全行公司贷款业务的潜在平均RAROC水平为24．95％，十大行业中，有七个行业高于全行平均水平，其中水利、环境和公共设施管理业的RAROC水平最高，达到126．19％，采矿业和建筑业次之，分别为72．25％$i55．75％，说明这几个行业使用资本的效率和控制风险的潜力都较强，为了充分发挥其在公司贷款组合中的贡献能力，2014II万方数据基于RAROC模型的行业贷款定价研究——以中国建设银行为例年建行应根据其不同的RAROC水平酌情增加其经济资本配置，而对于制造业、交通运输业和信息传输业这三个低于全行平

6、均水平的行业，其资本使用效率偏低，风险控制能力相对较弱，2014年应适当减少其资本配置。本文发现，通过以潜在经济增加值最大化的最优经济资本配置模型，得到的资本配置结果与该直观判断基本相符，而在此资本基础上得到的RAROC贷款价格，相较银行现行的一般贷款利率，其定价区间更广，也更灵活。实证结果表明，根据该RAROC法计算得出的十大行业贷款利率的平均水平在8％以上，较基准利率上浮约35％，除电热水供应业和水利环境业外的其余八个行业的贷款定价均要高于央行一年期基准利率，贷款利率最高的行业是信息传输、软件和信息技术服务业和租

7、赁与商务服务业，都接近基准利率的两倍。这说明银行现阶段普遍采用的单纯参照央行基准利率浮动的贷款定价方法会低估某些行业的贷款风险，造成对非预期损失风险补偿的缺乏，而采用基于风险调整收益的RAROC模型来确定各行业的贷款价格，通过对贷款各成本和风险要素进行量化分析，特别是银行贷款业务可能面临的各项风险进行全面度量，既有利于提高贷款定价的准确性，也可为银行相关部门开展贷款精细化管理和绩效考核提供较为合理的依据。本文认为，银行在实际推行RAROC贷款定价时，在理论指导定价基础上，应遵循国家宏观行业调控政策并结合实际对定价结果

8、进行适度修整。最后就我国银行业目前在推行RAROC贷款定价时面临的主要现实问题进行概述，并提出推行和完善RAROC贷款定价法的相关建议。关键词：RAROC，经济资本，贷款定价，中国建设银行TTT万方数据基于RAROC模型的行业贷款定价研究——以中国建’发银行为例LOANPR【CINGOFMAININDUSTR【ESBASEDONTHERAROC