后危机时代金融资产减值的计量与监管——基于预期损失减值模型的经济后果

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1、经济与管理评论会计与审计研究后危机时代金融资产减值的计量与监管——基于预期损失减值模型的经济后果郑伟(山东财经大学会计学院，山东济南250014)[摘要]金融危机背景下，金融工具减值问题受到包括G20在内的各方广泛关注。目前争论的焦点集中于预期损失模型。通过对该模型下各主要方法，包括寿命周期法、巴塞尔信用风险模型、动态减值准备法、经济周期准备法及其他部分减值模型的对比分析，可以得出该模型下各种方法均存在明显的理论缺陷和作用局限，且预期损失观念在会计中的应用可能破坏会计独立性和金融市场有效性的结论。因此，应慎重对待将预期损失模型引入会计实务，并保持金融监管与会计监管要求的适当分离和相互协调。[关

2、键词]后危机时代；金融资产减值；监管；预期损失模型；寿命周期法[中图分类号]F231[文献标识码]A[文章编号]2095—3410(2013)04—0127—08一、导言：金融工具减值问题的提出及预期损失背后隐含了各国对全球金融监管和会计规则制定主模型的基本背景导权的争夺，以及金融监管与会计监管在金融资产肇始于美国的2008年金融危机对全球经济造减值和相关准备计提方面的明显差异，导致有关问成了严重冲击，并且其影响长久而深远，时至今日仍题的讨论更加复杂。在持续并日益复杂化。这样严重的危机照例引发了作为应对金融危机的举措之一，2009年4月，诸多反思，其中与以往有所不同的是，金融工具的快2O国集团

3、(G20)领导人峰会要求国际会计准则理速膨胀和过度创新受到了空前广泛的关注并引发了事会(IASB)在2009年底前改进并简化包括减值问大量争议。在金融创新迅速催生大量衍生性新金融题在内的金融工具会计处理。2009年7月，由IASB产品的情况下，如何对这些金融工具的价值进行计与美国财务报告准则委员会(FASB)共同成立的金量和报告就成为一个对各方利益攸关而又异常复杂融危机咨询组(FCAG)，公布了其关于如何改进财的问题，并可能进一步对金融市场风险和金融体系务报告“以帮助投资者增强对金融市场的信心”的稳定产生直接和重大的影响。在金融工具的计量问研究报告，提出对金融工具损失的递延确认和多种题中，金融

4、资产的减值方法又是备受关注的焦点之减值方法之间的差异导致的复杂性，是会计准则在一。如何处理金融资产的减值，不仅影响到对金融此次金融危机中暴露出来的主要缺陷。因此，相应业资产质量和损益状况的描述，也直接关系到相关的主要建议之一就是使用考虑了潜在信用风险的更准备的计提，由此可能进一步影响到金融市场风险为“直观”的信息，取代目前贷款减值确认所使用的水平与投资者信心。同时，对这一问题的激烈争论已发生损失模型。为此，2009年l1月，IASB在其[基金项目]本文是山东省自然科学基金项目“基于会计准则执行的资本市场信号机制与效率研究”(项目编号：2009ZRB02117)的阶段性成果。[作者简介]郑伟(1

5、973一)，男，辽宁锦州人，山东财经大学会计学院副教授，管理学博士。主要研究方向：财务会计与金融监管。·l27·2013年第4期会计与审计研究《金融工具：摊余成本及减值》征求意见稿(以下简基础，考虑金融工具整个寿命期内的因素，在相关减称“征求意见稿”)中建议采用“预期损失模型(ex—值迹象或触发事件发生之前预先估计确认损失并提pectedlossmode1)”。这一建议思路甫一提出便招取准备。致激烈的争议，并在此后引发了对减值问题更为广寿命周期法的基本特点是，主要考虑未来现金泛的讨论，范围既包括预期损失模型和与之相对的流量的变动，而不考虑利率变动对金融工具价值变“已发生损失模型”(incu~e

6、dlossmode1)，也涉及与动及损益的影响。其次，由于预期损失是按照金融二者皆不相同的其他模型。其中，仅预期损失模型工具的整个寿命期估计确定的，在收入与损失的确就可划分为四种具体方法④，即以IASB征求意见稿认方面比较符合配比原则。但寿命周期法并不一定建议的“寿命周期法”，巴塞尔新资本协议为基础的能防止顺周期效应。因为在经济环境较好而不易产“信用风险模型”，以及“动态减值准备法”和“经济生信用损失时，对未来持续增长的预期可能导致未周期准备法”(参见附表1)。除此之外，讨论还涉及能充分预计经济衰退等意外损失因素，从而低估了一些其他并不常用的模型如公允价值模型(fairva1．实际的信用损失；

7、而在经济出现衰退时市场反应又ue)、一般准备法(generalprovisions)，以及目前正在可能过于悲观从而导致损失被高估。能否做到逆经采用的典型方法如西班牙银行系统模型(Spainsys．济周期取决于，是根据资产负债表13的情况，还是根ten)，甚至还包括已经停止使用的方法如秘密准备据现有金融资产未来存续期内的经济环境来判断对法(secretprovisions)和尚未在实务中应用的方法如