保险公司的风险及其风险管理对策探讨.pdf

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1、西南财经大学硕士学位论文保险公司的风险及其风险管理对策探讨姓名：孙磊申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：林义;傅代国20020401摘要众所周知保险公司是企业与个人进行风险转移的主要手段。但作为一种经营性企业，保险公司的经营过程中同样存在着种种风险。对于保险公司来说，风险管理与其它企业一样是一个极为重要的课题。与一般的企业不同的是，作为一种金融机构，保险公司经营产品是风险，最终是对于整个社会所存在风险的一种集中与分摊，是投保人的风险管理手段。其经营安全与社会上众多企业、个人的利益休戚相关。保险公司风

2、险管理失败不仅会影响到其自身的生存发展也会影响到社会稳定，所以相比之下保险公司的风险管理是一个影响更加深远的重要问题。对于保险公司而言，其最根本的风险是偿付不能，各种具体的风险最终累积结果都是使保险公司不能按期足额的对应支付的保险金进行偿付。按照金融体系内在脆弱性的理论，偿付不能的风险有很强的传染性，局部问题往往会漫延，形成对整个保险系统的不信任，最终引起保险体系的动荡。这种情况类似于银行体系中的挤兑行为，其发生的原理在博弈论中得到了微观的解释。在存在不能得到偿付的可能性下，任何一个投保人的最优选择都是

3、要求提前退保，从而回避可能出现的已交保费损失。这种行为可以理解为经典的囚徒困境，是一种出于个人理性而形成的集体非理性。由于这种集体行为出现的现实可能性，当一个保险公司处于财务困境，不能偿付应付的保险金就可能引发投保人的集体退保。从上面的分析可以看出，个别保险公司的风险管理，不仅仅是保险公司个体的问题，也是整个保险业所要面对的问题。这个问题理论上与实践上的重要性，促使笔者尝试就保险公司的风险及管理对策问题进行分析与探讨，从而在一定程度上揭示保险公司的风险形成及提出相应理论建议。论文的整体思路为从现有理论着

4、手，以现金流角度对保险公司风险进行新的理解，最终细化到具体的风险管理手段及外部环境的建设分析。本文总的框架可以分为理论分析与实际建议两个部分，理论分析部分为本文的第一章保险公司风险管理的目标、程序及策略与第二章保险公司的风险分析；实际建议部分为第三章保险公司的风险控制与。第四章加强外部环境建设，提高保险公司控制风险的能力。一、理论分析部分论文第一章对风险管理的基本理论进行了较为详细的介绍，这些理论是后文分析的起点与基石。第二章首先以现金角度重新审视保险公司的偿付能力，并在考察了保险公司偿付能力对保险公司

5、的经营及实现其社会职能的作用后，将其定性为保险公司的根本性风险。然后以保险公司的现金流动为出发点，研究保险公司偿付能力与其现金流动之间的关系及保险公司各项决策、政策对现金流的影响方式。在分析的基础上得出了保险公司的偿付能力的管理，其实质就是保障保险公司现金流动顺畅的结论。也就是说保证保险公司偿付能力，必须从系统角度出发，通过全面的政策协调来保障偿付点的现金充足。在阐释了偿付能力与现金流量风险的关联之后，论文以现金流动的角度，对目前保险公司所面临的机制性风险的影响进行分析，这一分析不再将各类风险以条目的形

6、式加以列举，而是以现金流为主线研究每一类风险是如何通过影响未来的现金流来最终影响保险公司偿付能力。在分析中，本文将各类现金流风险纳入了两个简单的模型。模型的特征是不只就风险淡风险，而是将增量保费收入、融资能力等变量加入模型，研究在支付点各类资产现金流、负债现金流与各类影响现金流的风险之间的关系。这样就将保险公司风险管理与保险公司的经营、发展融为一个整体，风险管理能够保障保险公司经营的顺利进行；而业务扩张成本的降低也能提高保险公司的风险管理能力至少是推迟偿付能力危机的出现时点。在偿付能力风险、现金流风险的

7、分析之后，本文又对保险公司的非机制性风险进行了简要的分析。偿付能力风险、现金流风险、非保险机制风险分析构成了本文的保险公司的风险层次分析，这是论文的主要理论创新，也是后文保险公司风险管理建议的理论基础。二、实际建议部分第三章在前两章理论分析的基础上，对保险公司的风险控制划分、为两个层次。第一层次为保险公司综合性风险控制，对应着理论分析中的保险公司偿付能力风险的分析。第二层次按照保险公司的机构组织及业务差别分为保险业务经营环节与资金运用两个部分。这两个部分分别对应着保险公司的负债现金流控制与资产现金流控制

8、。综合性风险控制部分首先分析了保险公司区别于其它类型企业(包括其它类型金融企业)的特征，并分析了其对保险公司综合性风险控制的影响。然后以偿付点现金充足的要求着眼，将其分解为保险基金与保险赔付的量与期限配比两个角度。在量的配比关系上着重分析了保险产品费率厘定与保险公司责任准备金提取上的风险控制；在期限配比的分析中则简要介绍了国际上比较常用的期限配比的风险管理手段，并评价了各种方法的优劣。在综合性风险控制分析之后，论文首先对保险业务经营环节中的