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1、金融金融论文范文:试谈基于金融素养的消费者保护与教育论文基于金融素养的消费者保护与教育论文2008年的次贷危机使得金融消费者保护得到了人们的重视，该文将金融消费者保护聚焦于需求方，发现提高消费者的金融素养能够有效保护其合法权益，这就需要政府加强金融教育。该文借鉴发达国家在此方面的经验，结合我国基本国情，提出了改善我国金融教育目前状况的具体措施。二十世纪六十年代，轰轰烈烈的消费者保护运动带来了金融消费者保护理论。随后，金融消费者保护逐步被各国金融监管当局纳入本国的金融监管体系。至二十世纪九十年代中后期，随着英国经济学家Micha
2、elTaylor(1995)提岀"双峰理论”(TwinPeaks),金融消费者保护成为了与审慎性监管并列的金融监管目标Z—。2008年,美国次贷危机再一次将“金融消费者保护”推至人们视线中心，同时次贷危机所凸显出的金融消费者素养匮乏理由唤起了人们加强金融教育的诉求。伯南克(2011)和美国总统金融素养咨询委员会(PACFL,2008)都不约而同地将危机产生的理由归为金融素养缺失。在下文屮，笔者首先将从消费者金融素养角度出发，对金融消费者保护研究进行评述。一、金融消费者保护研究述评(一)以供给方为视角的传统研究金融机构是金融产品
3、的提供者与出售者，在金融交易中扮演供给方的角色。近年来金融机构的金融创新加剧，一方血，这可能威胁金融消费者的切身利益(Ml1ebrand,2009),过于复杂的金融衍生产品，加剧了金融消费者的信息劣势，增加了其因购买不适宜产品而蒙受额外损失的风险；另一方面，由于缺乏金融素养，消费者无能力也无信心处理理财事务，因而更倾向于过度依赖金融精英和过分信任权威人士意见，这促成了金融产品交易的“委托代理关系”，导致了信息不对称理由，而金融机构作为最有效的信息供给方，具有与生俱来的专业优势和市场地位，然而由于产品销售的薪酬结构与佣金模式的内
4、在缺陷，代理人存在因高额佣金引发的“劝诱动机”(Agnew&Szykman,2005；Sharon,2009),有可能为谋取私利而给予消费者不恰当的购买倡议，从而损害消费者利益。这种由代理人转移风险的利益驱动而引发的道德风险理由为金融消费者的权益受损埋下了隐患(Carlin&Gervais,2009)o(二)以需求方为视角的研究口前状况信息不对称下消费者的弱势地位。作为金融交易的需求一方，金融消费者的弱势地位贯穿交易过程始终，主要体现为信息不对称。相较于金融机构，金融消费者对产品性质、价格以及销售商等方面的了解均处于信息劣势(
5、Porteous&Helms,2005),产品提供者能够凭借误导性的广告和令人迷惑的产品信息误导消费者，使消费者做出与自身的实际需求和抗风险能力不匹配的选择，其至可能接受会对他们的利益造成损害的产品，从而增加消费者因不当购买而发生额外损失的可能性。因此，需要对金融消费者提供特殊保护以消除信息劣势为其带来的潜在威胁(Tennyson,2009)o金融素养缺失下消费者的盲目性。金融消费者的弱势还表现在金融素养低。金融素养(financialliteracy),即“避开做出错误金融决策的能力”(Calvct,Campbell&Sod
6、ini,2009)□Lusardi等、经济合作与发展组织通过对美国、德国、荷兰、瑞典、意大利、日本、新西兰、俄罗斯八国居民的金融素养调查得出，人们普遍缺乏金融素养，且相比之下年长者、女性、低学历者、失业人员、少数民族人员的金融素养更低，但可怕的是金融消费者往往自我感觉良好。在金融产品交易中，金融素养的缺失主要表现为金融消费者专业知识不足和认知偏差。在资产配置方面，缺乏金融索养的金融消费者习惯于把更多的权重放在当前而不是未来，导致今天做出的决定在某种程度上会削减其未来的福利(Strotz,1955)O同时，专业知识不足和认知偏差
7、所引起的“消费者偏见"(consumerbias),如“自我公司股票偏好”、“家庭偏好”，导致了家庭资产组合的“非分散化”理由(Calvet,Campbell&Sodini,2007)o而消费者的金融素养越高,其进行退休规划的可能性就越高，因此往往能够积累更多财富(Lusardi&Mitchell,2011)o同时，金融素养高的消费者也往往掌握更多数理统计和专业金融知识，因此他们更有可能投资股票(VanRooij,Lusardi&Alessie,2011),更懂得如何以较低的成本选择共同基金(Hastings&Mitchell
8、,2011),以及通过构建有效的资产组合，消除非系统性风险(Abreu&Mendes,2010)。在负债管理方面，金融素养低的消费者在金融交易中往往付出更高昂的成本，背负更多的债务，而且往往不善于分析自身债务状况(Campbell,2006；Disney&Gathergood
