财务管理问答题与解答

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1、財務管理問答題與解答財務管理問答題與解答〈財務名詞1〉損益財測的「假設基礎」（AssumptionBase）有何用處？答一.公司一般都要採取「預算目標」管理制度，按週、按月、按季、按年別等進行公司營運績效與策略反映的評估及檢討。但是公司在編制今圖解財務管理年度的財測之前，必須要很清楚知道財測的「依據基礎」是什麼，才能正確回答財測的數據是否正確無誤。也才有說服力可言。否則到了年中及年末檢討時，才發現預算達成率只有六、七成而已。那麼當初的假設狀況為何失真呢？二.在損益財測方面，包括要對營收、營業成本、營業費用、營業淨利、營業額

2、外收支、稅前淨利、稅後EPS等數據之計算來源及其假設基礎，做一詳細、合乎邏輯與可能達到的文字描述及說明才行。這就是財測的假設基礎說明。〈財務名詞2〉何謂「法人說明會」？002答一.法人說明會是上市、上櫃公司經常舉辦的一種記者會型態。一般來說，可分為二種狀況。(一)第一個是：公司剛上市、上櫃申請獲准之後，必然要舉行一次公開的法人說明會（簡稱法說會）。(二)第二個是：已經上市上櫃公司，在重大時間點上，各公司如果認為必須發布公司重大營運活動及訊息時，也會常邀請相關單位人員來出席法說會，或業績說明會。二.出席的邀訪單位，包括各財經

3、報紙、財經月刊、財經網站、財經電視臺以及國內外各大投顧公司、投信公司、證券公司、壽險公司、投資銀行、工業銀行、商業銀行及國外媒體機構等。三.法說會的重點內容，包括：(一)公司近期營運概況及獲利狀況。(二)公司未來展望與財測說明。(三)國內外產業、市場、技術與顧客等之變化狀況。(四)公司未來重大投資案及其效益預估。四.什麼要舉辦法說會？(一)增加公司透明度及公開性。(二)希望國內外股票投資公司，能夠踴躍買進本公司股票以提升股價。〈財務名詞3〉你必須知道的企業「損益表」分析能力有哪些？答一.公司損益表的構成，主要有幾個大項：財

4、務管理問答題與解答1.營業收入（各事業總部收入或各產品線收入）－2.營業成本（製造成本或服務業進貨成本）3.營業毛利（GrossProfit）（一般在25%∼40%之間）－4.營業費用（管銷費用）（一般在5%∼15%之間，視不同行業而定）5.營業淨利±6.營業外收入及支出7.稅前淨利（一般在5%∼15%之間）－8.所得稅（17.5%）9.稅後淨利（一般在3%∼10%之間）（NetProfit）00310.每股盈餘（EPS＝稅後淨利÷在外流通總股數）11.股價（EPS×10∼20倍＝股價）12.股價×流通總股數＝公司總市值（

5、MarketValue）二.從損益表中，可以追蹤出很多的「問題及解決方案」的作法。必須要逐項拆開來，每一項都要深入追根究才行，要追出答案來。˙我們的營業成本為何比競爭對手高呢？高在哪裡？高多少比例？為什麼？改善作法呢？˙營業費用比別人高呢？高在哪些項目？如何降低？˙營收為何比別人成長慢？問題出在產品？出在通路？出在廣告？出在SP促銷活動？還是服務？或是技術力？˙為什麼我們公司的股價比同業低很多？如何解決？˙為什麼我們的ROE（股東權益報酬率）不能達到國際水準？˙為什麼我們的利息支出水準與比率，比同業還高？˙為什麼我們的資本

6、額高於同業二倍，旦營收額卻沒有二倍？〈財務名詞4〉何謂「現金流量表」？答一.「現金流量表」（CashFlowStatement）是公司財務四大報表中的財務管理問答題與解答重要一項。它最主要的目的，是在估算及控管公司每月、每週及每日的現金流出、現金流入、與淨現金餘額等最新的變動數字，以了解公司現在有多少現金可動用或是不足多少。二.當預估不足時，就要緊急安排流入新資金的來源。包括：信用貸款、營運周轉金貸款、中長期貸款、海外公司債，或是股東往來等方式籌措。圖解財務管理三.而對於現金流出與流入的來源，主要也有三種。第一種是透過「日

7、常營運活動」而來的現金流進、流出。包括銷售收入及各種支出等。另外、第二種則是「投資活動」的現金流進與流出。是指重大的設備投資或新事業轉投資等。第三種則是指「財務面」的流出與流進。例如：還銀行貸款或是別公司還回來的錢，或是轉投資出來的紅利分配等。四.總結而言，現金流量表就像一個人的心臟一樣，每天輸送著人體血液，如有不足則可能會休克。〈財務名詞5〉何謂「財務結構」？004答一.財務結構（FinancialStructure）是一個公司資本與負債額的比例狀況如何。這是從資產負債表（BalanceSheet）中計算出來的。二.而財

8、務結構比例有二個重要指標：(一)第一個是「負債比例」（DebtRatio），及負債總額÷股東權益總額。另外，也有用中長期負債額÷股東權益總額。(二)第二個是「自有資金比例」。與上述公式的相反數據即是。三.就負債比例而言，正常的最高指標應是1：1，不應超過1：1。換言之，如果興建一個台塑石油廠，總投資額需