农村金融机构类型与中小企业信贷可获性分析

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1、农业技术经济2013年第8期*农村金融机构类型与中小企业信贷可获性分析周月书李桂安杨军(南京农业大学金融学院南京210095)内容提要本文通过对江苏省县域中小企业的抽样问卷调查，运用有序Probit模型，实证分析了不同类型的农村金融机构对中小企业信贷可获性的影响。结果表明:与国有商业银行和其他股份制商业银行相比，农村合作金融机构具有地方性小银行优势，中小企业更易从农村合作金融机构获得贷款;此外，资信等级、盈利能力、所属行业等因素也显著影响中小企业的信贷可获性，但是不同区域金融市场竞争程度不同却并不能显著影响中小企业的信贷可获性。关键词农

2、村金融机构类型中小企业信贷可获性有序Probit模型一、引言近年来，政府颁布了一系列农村金融体制改革的具体措施，2004—2009年中央政府连续六个一号文件强调完善农村金融服务体系，提升农村金融服务水平，建立“多元化、广覆盖、可持续”的农村金融体系。2012年中央一号文件中进一步提到要引导县域银行业金融机构强化农村信贷服务，加大县域小型微型企业的信贷投放力度。在此背景下，村镇银行、贷款公司和资金互助社等农村金融机构纷纷建立，这在一定程度上为中小企业的发展提供了更多的融资渠道。农村金融市场中，不同类型的农村金融机构组织结构、自身规模、经营

3、管理体制、市场定位等不同，其在为中小企业提供贷款服务上是否存在差异?原因是什么?回答这些问题对于完善农村金融体系、缓解中小企业融资难问题具有重要的现实意义。中小企业融资难问题一直受到社会各界的关注。1981年斯蒂格利茨和韦兹以信息不对称理论为基础解释中小企业融资难，认为信贷市场上信息不对称是一种普遍现象，金融机构无法甄别贷款者的资信度高低，这必然会导致逆向选择和道德风险，使银行面临较高风险，中小企业因资信度较低，很难从银行获得贷款。20世纪90年代关系型融资(ＲelationshipFinance)理论认为，在银行与企业长期合作中，银行

4、可以了解到很多企业的软信息，这些信息能够克服银企之间的信息不对称。Berger和Udell(2002)认为交易型贷款主要依赖于借款人易于表达、量化、传递的硬信息，而关系型贷款主要依靠可意会却难以量化和传递的软信息。Berger等(2001)指出组织结构简单的小银行可以发挥人缘地缘优势与中小企业保持长期的密切联系，能获得各种非公开的关联信息，因而在向信息不公开的中小企业发放关系型贷款上具有比较优势。Hauswald等(2000)通过研究银企间物理距离对信息传递*项目来源:国家自然科学基金青年项目“农村金融制度供给变化下的农村中小企业信贷可

5、获性研究”(编号:71103089)和江苏省哲学社会科学重点研究基地重大项目“农村金融制度供给变化下农村资金配置与金融创新研究”(编号:2012JDXM007)。感谢2012年全国中青年农业经济学者学术年会上专家提出的宝贵建议—121—农业技术经济2013年第8期的影响，论证了关系型贷款的优势。Hirofumi等(2008)研究日本银行规模与贷款之间的关系，认为小银行在关系型贷款方面具有比较优势，但是大银行在交易型贷款方面并不具有优势。Deyoung等(2004)认为，银行规模、信息类型以及产品标准化程度之间往往存在着某些内在联系。小银

6、行擅长通过软信息提供个性化产品，塑造自身特色，而大银行适合运用硬信息生产标准化产品以达到规模经济。国内学者就不同金融机构与中小企业信贷也做了相关研究。林毅夫等(2001)认为我国的金融体系以大银行为主，而大型金融机构天生就不适合为中小企业服务，这就必然造成中小企业融资困难。李志赟(2002)认为影响中小企业从银行获得贷款的主要因素是中小企业的非匀质性、交易成本和贷款抵押。如果引进中小金融机构减轻信息不对称程度、降低交易成本、增加贷款抵押，可以使中小企业的信贷得到增加。张捷(2002)分析了银企之间关系型贷款对中小企业的融资作用，并证明关

7、系型贷款上小银行的优势。胡援成(2004)根据对称性原理，认为中小企业需要的资金额一般较小，而大银行追求规模效益，对中小企业贷款需求缺乏热情，因此要改善中小企业融资难问题，应该发展中小商业银行。王朝弟(2003)、李喜梅(2010)等认为信息不对称、中小企业综合竞争力不强以及国有商业银行与中小企业在融资制度安排上不对称是导致中小企业融资难的主要原因。YanShen等(2009)则从金融机构层面实证发现银行规模对中小企业贷款的影响不大，而银行贷款的审批权限和激励机制发挥了更大的作用。综上所述，学者们就金融机构与中小企业信贷可获性展开了广泛

8、研究，但是研究中仍存在一些不足:首先，随着经济发展和金融体制改革的深化，我国农村金融机构呈现多元化发展趋势，已有研究鲜有从企业的角度分析农村金融市场中不同类型金融机构对中小企业信贷可获性的差异;其次，已有研