外贸企业汇率风险管理研究

《外贸企业汇率风险管理研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：37_020204_21045632016200006_LW硕士学位论文（同等学力）外贸企业汇率风险管理研究作者姓名：滕晓峰学科专业：金融学指导教师：李德荃（教授）培养学院：金融学院二〇一六年五月七日ResearchofManagementforExchangeRateRiskinForeignTradeEnterprisesADissertationSubmittedfortheDegreeofMaster/DoctorCandidate：TengxiaofengSupervisor：Prof.LidequanS

2、choolofShandongUniversityofFinanceandEconomics中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：37_020204_21045632016200006_LW硕士学位论文外贸企业汇率风险管理研究作者姓名：滕晓峰申请学位级别：硕士指导教师姓名：李德荃职称：教授学科专业：金融学研究方向：金融学习时间：自2010年9月1日起至2016年5月30日止学位授予单位：山东财经大学学位授予日期：2016年6月山东财经大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加

3、以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得山东财经大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：日期：年月日山东财经大学学位论文使用授权声明本人完全同意山东财经大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印

4、或其他复制手段保存学位论文。保密学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者签名：日期：年月日指导教师签名：日期：年月日摘要摘要我国正式的人民币浮动汇率制度改革是在2005年7月份，货币当局制定了以市场供求为基础的浮动汇率制度,这使得我国的外贸企业在日常的对外经营活动中将会面临着越来越大的汇率波动。但是，由于我国企业长时期在相对固定的汇率制度下进行对外贸易，对汇率波动风险没有较强认识且风险意识薄弱，形成了一种固化思维。其情况主要有以下几种：一是风险意识较差，没有认识到汇率风险的巨大破坏作用。二是由于企业汇率风险管理专业化程度不高，同时受机构设置、人力投入、财

5、务成本、风险对冲技术缺乏等原因，我国的外贸企业汇率风险管理的水平受到极大的限制。三是受我国金融市场发育不成熟的影响，金融体系能为企业提供的汇率风险金融对冲工具较少，无法满足企业的日常需要。自2014年以来，全球各经济体经济增速放缓，同时我国钢铁、煤炭、水泥、电解铝、家电五大行业面临着严重的产能过剩,加之受房地产库存高企、股市大幅振荡、出口受阻等原因，经济增速也面临着下滑趋势。在这种不断风云变幻的全球经济新态势之下，要求我国的外贸企业做出更加理性的选择，不能套用以往的思维模式，就是“以前没有发生的事情，未来就不能发生”的这种思维定势来应对汇率风险。这是企业在实

6、施汇率风险对冲策略时应该非常警惕的一种错误观念。同时需要再次说明的是，汇率的变化是与每个国家经济基本面、国际经济形势以及民众的预期等基本因素是密不可分的，我国企业应该顺势而为，选择合理的汇率对冲工具，以使我国企业在国际竞争中立于不败之地。本文共计六章，第一章详细阐述了我国企业外汇风险管理的研究背景和重要意义，同时对国内外相关理论著作和观点进行系统性的归纳总结并加以分析。然后再对本论文的研究思路和研究方法作进一步的介绍。第二章介绍了外汇风险管理的相关理论基础，并进一步分析了三种外汇风险，即交易、折算、经营风险。同时，针对不同的汇率风险提出了相应的风险规避方法和

7、策略。第三章结合目前国内外经济形势，分析我国当前人民币汇率制度以及对汇率波动趋势进行预测，并在此基础上系统性分析了我国外贸企业在外汇风险管理方面的现实情况以及暴露出的一些重大问题，揭示了我国外贸企业进行汇率风险管理的重要性和紧迫性。第四章以YA公司为例介绍三种汇率风险的防范与控制措施，为外贸企业在制定和实行汇率风险管理时提供相应的借I外贸企业汇率风险管理研究鉴和参考。第五章为我国外贸企业进行汇率风险管理时提出相关的对策与建议。关键词：外贸企业；汇率风险管理；交易风险；折算风险；经营风险IIAbstractAbstractThereformonformalfl

8、oatingexchangerateregimein