公司內部治理结构、外部治理环境与上市公司财务报告舞弊

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1、汕头大学硕士研究生毕业论文公司内部治理结构、外部治理环境与上市公司财务报告舞弊发现问题的基础上，如何有效地防范财务报告舞弊行为的发生也有着重要的意义。本文认为，上市公司财务报告舞弊的根源在于公司的治理结构以及公司所处的外部治理环境，因此本文试图从公司治理结构和外部治理环境两个方面来探讨其与财务报告舞弊之间的关系。1.2本文的研究结构本文第二部分对相关文献进行回顾并且阐述了本文的创新之处；第三部分为理论基础部分并提出本文的假设；第四部分为研究设计部分，详细地讲述了本文变量设定及所采用的研究方法与模型以及样本的选择；第五部分为实证分析部分；最后为研究结果、解释及本文研究的不足

2、之处。第第第2章章章文献综述以及本文的创新之处财务报告舞弊行为不仅仅是一个会计专业问题，还是一种复杂的经济现象，通过对其进行理论上的分析，有助于我们正确理解财务报告舞弊行为，从而可以更好识别和治理财务报告舞弊行为。在这一章，我们对财务报告舞弊的文献作出综述，并对这些文献作出简要的评价。2.1国外文献综述FamaandJensen(1983)认为，在公司治理中起着非常重要作用的是董事会。公司治理的一个重要职能是使现代公司所有权和控制权分离的成本最小化。董事会从公司的股东那里获得内部控制权和其他决策权。这种委托是由于股东为了分散风险，常常投资多家公司，产生了“搭便车”的行为，

3、因为没有哪一个股东有足够的动机来监督管理人员是否为股东的利益服务。作为最高的内部控制机构的董事会负责监督高级管理者。尽管董事会将许多决策管理权和内部控制权授权给了管理人员，董事会仍然拥有对高级管理人员的最终的控制权。这种控制权包括董事会批准和监督重要决定的权力，选择、解除和酬劳重要的管理者。董事会要承担在公司里建立合适的控制体系的责任，并在这个体系中起到决定管理者的作用。然而董事会并不是决策控制的有效机构，除非它限制了内部高层管理者的决策2汕头大学硕士研究生毕业论文公司内部治理结构、外部治理环境与上市公司财务报告舞弊权。Walliamson（1988）认为，由于管理者是公

4、司的日常事务的处理者并且掌握了大量的内部信息，他们有明显的信息优势，董事会很可能成为被管理者所利用，从而牺牲股东的利益。一旦董事会被高级管理者利用，很可能导致董事会成员与高级管理者合谋侵吞股东财富。通常公司董事会应该包括外部成员（非内部管理者），而且他们应该占据多数席位。在内部经营者意见发生分歧时，外部董事充当仲裁员，并执行涉及内部管理者和股东之间重大代理的任务，如确定对管理者的补偿，寻找高级管理者的替代者。DeFond&Jiambalvo（1991）检验了公司治理的特征与会计错误发生的关系，作者选取了41家在1977年－1988年发生会计错误的上市公司和41家控制公司样

5、本，通过logistic回归分析发现，高估盈利与分散的股权结构成正相关，与审计委员会成负相关，单变量检验肯定了审计委员会的重要性。Jensen（1993）认为，当董事会的规模太大，董事会的股权太小，公司的CEO同时又是公司的董事长时，董事会起不到监督的作用。另外如果公司的CEO是公司的创始人，那么他将对公司的经营有更大的影响，而对公司的董事会负更少的责任。Beasleyetal.(1996)对董事会成员的构成与财务报告舞弊之间的关系进行了实证检验。他们选取了75个财务报告舞弊公司和75个配对样本公司，运用Logit方法，发现非舞弊公司具有显著高于舞弊公司的外部董事比例，即

6、公司董事会中的外部董事所占的比例越大，越能降低财务报告舞弊发生的可能性，但审计委员会的存在并不显著影响财务报告舞弊的发生的可能性。另外，其研究还表明，外部董事的一些特征（如外部董事持股比例的增加、任期时间的增加、在其他公司任职的减少）使舞弊发生的可能性下降；董事会规模较小的公司，舞弊发生的可能性也会下降。DwrightD.W.(1996)研究了公司治理结构的特点与财务报告质量的关系。其中，其用于计量公司财务报告质量的指标包括：（1）分析师对公司信息披露的评价（2）是否违反美国证券交易委员会（SEC）会计以及审计起诉公告（AAERs）。实证结果表明，财务报告被分析师评级较高

7、的公司，在董事会中尤其是审计委员会中有较低比例的内部董事和灰色董事，而违反美国证券交易委员会（SEC）会计与审计起诉公告（AAERs）的公司的审计委员会有着较高的内部董事和灰色董事。也就是审计委员会中的内部董事和灰色董事所占的比例与公司财务报告的质量负相关。3汕头大学硕士研究生毕业论文公司内部治理结构、外部治理环境与上市公司财务报告舞弊Dechow，Sloan&Sweeney(1996)除了检验了利润操纵的动机外，还检验了操纵利润公司的公司治理结构的特点。其研究表明，公司薄弱的治理结构是导致利润操纵的“催化剂”，在薄弱的公司治