湖南华菱管线股份有限公司发行可转换公司债券募集说明书-华菱钢铁

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1、可转换公司债券募集说明书及发行公告募集说明书湖南华菱管线股份有限公司发行可转换公司债券募集说明书发行人：湖南华菱管线股份有限公司住所：长沙市芙蓉中路二段111号华菱大厦20楼保荐机构(主承销商)：方正证券有限责任公司住所：杭州市平海路1号1--1--1可转换公司债券募集说明书及发行公告募集说明书湖南华菱管线股份有限公司HUNANVALINSTEELTUBE&WIRECO.,LTD.发行总额：人民币200,000万元票面金额：人民币100元债券期限：5年债券利率：第一年为1%，第二年为1.5%，第三年为2%，第四年至第五年为2.5%付息日期：20

2、05年至2009年每年7月16日(如果付息日非深圳证券交易所交易日，则顺延至下一交易日)初始转股价格：人民币5.01元转换期：2005年1月16日(含当日)至2009年7月16日(含当日)赎回条款：华菱管线有权在可转债发行后，在满足相应条件的前提下提前赎回全部或部分未转股的华菱管线可转债(详见“赎回条款”)回售条款：华菱管线可转债持有人有权在可转债发行后，在满足相应条件的前提下将持有的华菱管线可转债回售给华菱管线(详见“回售条款”)发行方式：网下向机构投资者配售和网上向现有股东及其他公众投资者发售相结合发行期：2004年7月14日至2004年7

3、月23日拟申请上市证券交易所：深圳证券交易所保荐机构(主承销商)：方正证券有限责任公司募集说明书签署日期：2004年1月16日重要提示发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人可转换公司债券的价值或投资者收益的实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《中华人民共和国证券法》等的规定，可转换公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负

4、责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。特别风险提示投资者在评价发行人此次发行的可转换公司债券时，除仔细阅读本募集说明书“风险因素”的有关部分外，还应特别注意以下风险：(1)发行人目前主营业务收入主要来自线材、螺纹钢、中小口径无缝钢管、中小型材和铜盘管等的生产与销售，钢铁产品和有色加工材价格波动是影响发行人利润水平最直接和最主要的因素，若钢铁产品或有色加工材价格大幅波动，将对公司的盈利产生较大的影响；(2)发行人与关联方在原材料供应、辅助生产服务和部分产品销售方面存在不同程度的关联交易，数量较大，尤其是发行人生产所需的铁水一半以上由关联方

5、提供，烧结矿和焦炭全部由关联方提供，上述原材料供应的质量、价格和稳定性对发行人生产经营有着直接影响；(3)发行人本次发行可转换公司债券募集资金主要投资于超薄板带钢轧机(含冷轧)项目二期工程和φ100无缝钢管机组技术改造项目，该两项工程投资金额较大，建设周期较长，市场竞争日趋激烈，采取项目公司方式建设，存在一定的投资风险。(4)公司与关联方之间在原材料采购、辅助生产服务和产品销售等方面存在不同程度的关联交易，金额较大。公司湘钢事业部生产所需的主要原材料铁水购自湘钢集团，公司涟钢事业部需要从涟钢集团购买烧结矿、焦炭、废钢等原材料。在现有的框架下，公

6、司尚不完全具备炼铁—炼钢—轧钢的生产系统和相关资产，在铁水、烧结矿和焦炭等原材料的供应方面对关联方存在一定程度的依赖，在生产系统和资产的独立性和完整性上存在一定的缺陷。(5)国家目前采取的限制钢铁行业过度投资的宏观调控措施有利于规模较大、生产水平较高的钢铁企业的长远发展。但在短期内，由于钢铁产品的生产成本上升、产品价格高位回落，发行人将面临市场竞争加剧的风险。1--1--2可转换公司债券募集说明书及发行公告募集说明书目录释义.............................................................

7、.4一、概览.............................................................6二、本次发行概况.....................................................9三、风险因素........................................................15四、发行条款........................................................28五、担保事项...........

8、.............................................36六、发行人的资信....................