金融混业对我国金融监管体制的挑战及对策分析精选

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1、金融混业对我国金融监管体制的挑战及对策分析金融混业对我国金融监管体制的挑战及对策分析摘要：加入ＷＴＯ后，实力雄厚的大型跨国金融集团纷纷抢滩中国市场，以“分业”为背景的中国金融业将直面以“混业”为背景的金融集团。本文将着重分析随着金融开放的进一步加快，国际、国内金融混业的经营现实与趋势对我国金融监管体制的挑战及应对策略。关键词：金融混业金融监管分业监管16>999年美国《金融服务业现代化法案》正式签署生效，标志着美国在世纪之交放弃分业经营模式进入混业经营的新纪元。美国金融经营模式必将对国际金融业产生深刻

2、的影响，尤其随着金融交易技术进步、信息处理和传输手段改进，在金融自由化和金融活动全球一体化趋势不断强化的推动下，越来越多的国家纷纷放弃原先的金融分业管制政策，致使越来越多的金融机构热衷于多元化经营并采取兼并收购等手段向其他业务领域渗透。伴随国际经济一体化的加深，可以预期，混业经营将成为国际上各国金融业经营模式发展的基本模式。从长远来看，中国金融业最终将融入全球竞争之中，与世界各国集银行、保险、证券等金融业务于一身的金融巨头进行角逐，中国金融业实现从分业经营走向混业经营的体制变革是必然的，也是可能的。当

3、下，面临世界金融业混业经营浪潮的冲击，中国分业经营、分业监管体制面临哪些挑战以及如何应对是本文分析的重点。一、金融混业的概念与世界金融监管体制的基本格局1,金融混业的概念所谓金融混业，是相对分业而言的，实质上是指金融业内部的分工与协作关系。金融业的功能是以金融工具为载体实现的。依据金融工具的不同特点，在金融业内部可划分不同的子行业，如银行业、证券业、保险业、基金业、信托业等。不同的金融工具可实现同一金融功能，因此，金融业内的各子行业在功能上有重合之处，正由于金融本身的这种行业分类的特点，所以在金融业就

4、形成了分业经营与混业经营的概念。金融分业、混业既涉及经营层面又涉及到监管层面。就经营层面而言，即人们所说的金融分业经营与金融混业经营问题，这是金融业经营模式的内核；就监管层面而言，即分业监管与统一监管的问题，它涉及金融监管体制的选择。对金融混业经营的概念，一般有狭义和广义两种之诠释：（1）狭义的概念。它主要指银行业和证券业之间的经营关系，金融混业经营即银行机构与证券机构可以进入对方领域进行业务交叉经营。（2）广义的概念。它是指所有金融行业之间经营关系，金融混业经营即银行、保险、证券、信托机构等金融机构

5、都可以进入上述任一业务领域甚至非金融领域，进行业务多元化经营。本文所指为广义的概念。2,各国金融监管体制的基本格局随着金融混业成为国际发展趋势，各国的金融监管体制也适时发生了相应改变。从目前来看，变化后的金融监管体制可分为以下几类：统一监管模式、分头监管模式、牵头监管模式、“双峰式”监管模式和美国的伞形监管+功能监管的金融监管体系。（1）统一监管模式，是指对于不同的金融机构和金融业务，不论审慎监管、还是业务监管，都是由一个机构负责监管。典型代表是英国。目前，采取统一监管模式的国家正在增加，1996年后

6、，日本和韩国也转向这种模式。（2）分头监管模式，其基本框架是将金融机构和金融市场按照银行、证券、保险划分为三个领域，在每个领域分别设立一个专业的监管机构，负责全面监管包括审慎监管和业务监管，如中国。这种监管模式的优点在于监管专业化，缺点也很明显，即各监管机构之间的协调性差。（3）牵头监管模式，这是分头监管模式的改进型。这种模式在实行分业监管的同时，适应随着金融业混业经营的发展可能存在一些业务处于监管真空或相互交叉的需要，几个主要监管机构建立及时磋商协调机制相互交换信息，为防止监管机构之间扯皮，指定某一

7、监管机构为主或作为牵头监管机构，负责协调工作。（4）“双峰式”监管模式，这种监管模式一般是设置两类监管机构，一类负责对所有金融机构进行审慎监管，控制金融体系的系统性金融风险；另一类负责对不同金融业务监管，所以这种模式被称为“双峰式”模式。澳大利亚和奥地利是这种模式的代表。（5）美国的新金融监管体系：伞形监管+功能监管。这种监管模式与“双峰式”模式的区别在于，澳大利亚单独成立了审慎监管局负责审慎监管，而美国是由联邦储备理事会负责审慎监管，既负责货币政策又负责金融监管。联邦储备理事会一方面建立伞形监管体系

8、，对整个金融体系的系统性风险进行控制；另一方面尽最大可能将对银行控股公司的检查范围和重点限定在银行控股公司，而且在检查时尽可能使用其他监管机构的检查报告代替检查，对职能监管子公司从事证券业务或保险业务应接受其它相应监管机构的功能监管。表1金融经营体制与金融监管体制的组合金融经营体制与监管体制国家或地区混业经营，统一监管英国、瑞典、日本、新加坡混业经营、分业监管（包括不完全统一监管）美国、法国、德国、波兰、香港分业经营、统一监管（包括不完全统一监管）韩国、