浅析供给侧结构性改革与银行业金融创新路径选择精选

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1、浅析供给侧结构性改革与银行业金融创新路径选择　　20世纪80年代以来，中国经济依靠需求侧的出口、投资、消费三驾马车取得举世瞩目的成就，而三驾马车奔腾向前的同时也积累了许多问题，如落后过剩产能，无效低端的供给，监管制度的滞后等。随着三期叠加的影响，经济增速不断收窄，经济增长步入新常态，面对经济新常态，习主席在中央财经领导小组第11次会议上提出大力推进供给侧结构性改革。供给侧结构性改革用改革的办法推进结构调整，减少无效和低端供给，扩大有效和中高端供给，增强供给结构对需求变化的适应性和灵活性，提高全要素生产率，使供给体系更好适应需求结构变化，为当前的经济低迷注入持续增长动

2、力。在供给侧结构性改革的浪潮中，银行业作为资本要素中的最重要组成部分，它的创新力如何提升，创新路径如何开辟成为银行业内与专家学者共同关注的焦点。　　一、经济新常态下银行业经营困境凸显　　改革开放30多年以来，国有五大行及股份制银行完成了从无到有、由小到大、由弱到强的历程，取得令人瞩目的成就。2015年工、农、中、建四大行纷纷跻入《财富》世界100强榜单。这与实体工商业实现跨越式发展密不可分。然而当实体经济遭遇寒流、增长乏力、发展面临瓶颈时，加强供给侧结构性改革，加快经济结构调整，淘汰落后过剩产能，成为实体经济面对困境的主动选择。受经济下行压力影响，银行业高利润也难以

3、持续，净利润增幅不断放缓，2015年年报显示，上市银行净利润增速首次降到个位数，平均增速从2014年的12%降至5.8%，部分银行如建设银行净利润甚至接近零增长。　　(一)三期叠加对银行业利润的侵蚀　　2008年美国爆发金融次贷危机蔓延至全球后，我国政府为应对危机、平稳经济，推出四万亿投资计划。使得本应在此次危机中淘汰的落后企业、过剩产能躲过了清算一劫。此后几年我国经济发展步入“三期叠加”阶段，“三期叠加”意指我国经济处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期叠加的阶段。2010年中国GDP增长10.6%，经济总量首次超越日本成为世界第二大经济体。201

4、1年GDP增长速度为9.5%，2012与2013年GDP增速均为7.7%，2014年降至7.4%，经济增长速度步入换挡期。在2008年四万亿国家刺激经济政策推出之后，银行业受益于此政策，信贷投放规模不断增加，2009年16家上市银行平均净利润增速高达58.3%，此后5年时间里都保持了两位数的高速发展。但随着发展速度和规模达到一定水平后，增长空间有限，产业经济转型尚未完成，新的经济增长点尚未形成，银行业净利润增幅不断放缓。2015年业绩报告中，上市银行合计净利润1.27万亿，净利润平均增速从2014年的12%降至5.8%，为2008年以来的历史最低水平。除两家城商行(

5、宁波银行、南京银行)和一家全国性股份制银行(平安银行)保持了两位数增长外，其余13家银行净利润增速降至个位数，国有五大银行，工农中建业绩增幅不足1%，交通银行净利同比增长最高，但仅为1.03%，建设银行垫底，净利增长只有0.28%，利润增长乏力，详见图1所示。净利润增速降低的同时，银行的不良贷款率出现了不同程度的上升。2015年年报显示，16家上市银行平均不良贷款率达到1.67%，较2014年上升了42个BP。不良贷款率最高为农业银行，高达2.39%，国有五大行平均不良率高于股份制银行和城商行。近五年来不良贷款率不断攀升，意味着实体经济层面出现了经营困难，还贷压力增

6、大。2015年以来，在经济下行的压力下，银行业发展的黄金时代已悄然离去。　　(二)互联网金融对银行业收入的分流　　随着移动互联的不断创新，互联网金融异军突起，成为我国金融行业发展的一个重要里程碑。它是依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融产品，因其便捷性、实时性和低成本等特点，得到迅速发展。2013年6月，阿里巴巴与天弘基金推出的余额宝扛起了互联网金融大旗，不到半年时间便成为国内市场上规模最大的货币基金。随后，腾讯、百度等互联网巨头纷纷涉足金融领域，分食金融蛋糕，国有五大银行除建行外，工行、农行、中行和

7、交行存款总额均下降，这是自1999年以来的首个季度下降。数据显示，存款中流失比例最高的部分是活期存款，在很大程度上被互联网金融产品吸走。以余额宝、财付通为首的互联网金融一方面分流原先银行存款客户，截流低成本资金源，从而提高了银行的资金成本，另一方面分流银行中间业务收入，如微信支付、支付宝支付等互联网第三方支付企业逐步将业务类型由线上走向线下，目前诸多商户开始采用互联网第三方支付进行结算，长此以往，将影响银行的POS刷卡手续费收入。互联网金融对于传统银行业务的蚕食，已经触碰到银行的痛点，传统银行业面临着非常严峻的挑战。在创造了过去10年超高速增长的神话之后，中国的