中级会计职称的试《中级财务管理》预习课程精选

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1、2007年中级会计职称考试《中级财务管理》预习课程讲义打印一、财务活动的内容财务活动的内容实际上就是财务管理的内容,主要包括四个方面:筹资(如何去筹集资金)、投资(筹集到资金后如何筹划和使用这些资金)、日常经营活动当中的营运资金的管理(也就是短期资金的管理)、收益分配的问题(利润分配的问题)。1.筹资。对于大家来讲,可以借助资产负债表来理解,表的右边表示的负债和所有者权益,这就体现企业资金来源的两个渠道,负债有那些筹资活动内容,所有者权益邮包扩那些活动内容,这就造成企业的筹资活动。而所有者权益,实收资本、股本靠投资者的直

2、接投入、公司增发股票形成的。至于盈余公积金、未分配利润是从公司税后净利润所形成的留成收益,属于企业的内部资金来源,构成企业自有资金来源。2.投资活动。投资活动实际是资金的筹划活动,这个可以围绕资产负债表的左半部分,左半部分体现的是资产的占用。资产负债表左半部分的资产占用从广义上来讲都是属于资产的投放(投资)范畴,当然,财务管理所讲的投资往往是狭义的投资,狭义投资主要是指对外的证券投资,对应资产负债表左半部分的短期投资、长期投资,在会计上短期投资、长期投资都是指对外的证券投资。3.营运资金的管理(资金的营运活动)资金的营运

3、活动是指企业在日常生产经营过程中关于短期资金的管理,也就是短期资金的投放活动,这也可以回到资产负债表的左半部分下的货币资金、应收账款、存货。对货币资金、应收账款、存货等的管理叫流动资金的管理,也可以叫营运资金的管理。对于工业企业来讲,4.收入分配(利润分配)分配既包括对债权人的分配也包括对股东的分配,对债权人的分配就是支付利息,对股东的分配主要是对股东分配利润(分配股利),但这里所讲的主要是对企业税后净利润的分配,利息是缴纳所得税之前的分配(属于税前分配的范畴),而这里讲的主要是对股东的分配。给股东分配多少,企业留存多少

4、,这就是利润分配的范畴。二、企业的财务关系财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系,主要财务关系涉及三方面:☆企业与政府之间:强制无偿的分配关系;☆企业与投资者之间:投资与被投资的关系,投资者有权对企业实施控制、参与分配、有义务承担责任;☆企业与债权人之间:债务与债权关系。三、财务管理的环境【要点】财务管理的环境一般包括:经济环境、法律环境、金融环境。其中金融环境是企业最为主要的环境因素,主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。四个方面当中,主要注意后三个方面。1.金融工具应该清楚:

5、金融工具的特征,金融工具:在金融市场上进行投资或者筹资的工具,具有期限性、流动性、风险性、收益性四个基本特征☆期限性。股票没有期限,债权是有期限的。☆流动性。变现能力,也就是容不容易转换成现金;流动性越强,变现力越强,风险就越小。☆风险性。流动性涉及到风险性问题☆收益性。通常情况下,风险和收益是对等的。风险小,收益也小;风险大,收益也大。应把握:金融工具的划分注意:从客观题角度把握那些是货币市场工具,那些是资本市场工具。2.金融市场主要掌握分类.教材主要从三个角度划分的:3.利息率☆利息率:一定时期运用资金这一资源的交易

6、价格。☆要求大家搞清楚:利率的分类教材按三个角度划分的。在我国,中国人民银行对商业银行贷款的利率,为基准利率;商业银行对个人和公司的贷款利率是套算利率。☆利率的构成利率通常由纯利率、通货膨胀补偿率和风险收益率三部分构成。纯利率:在不考虑通货膨胀,不考虑风险的前提下均衡点的利率。资金时间价值的相对数表示。实际情况下,一般用国库券的利率来表示,但一定要注意:前提条件是通货膨胀率极低。比如说:国债的中长期利率是5%,可以把5%再通货膨胀率极低的条件下看作纯利率。通货膨胀率:但从中长期来看,会有一定的通货膨胀,在这种情况下,除了

7、纯利率之外,还包括额外的通货膨胀率。比如通货膨胀率是2%,意味着物价水平上涨2%,那么依然要求得到5%的回报率的就话,实际收益率只能达到3%,投资者必然在2%的通货膨胀前提条件下,要求报酬率应该是7%。风险收益率:再放宽条件,现实生活中的投资活动实或多或少带有风险的,投资者会要求得到额外的风险补偿。投资者要求的利率除了纯利率、通货膨胀补偿率之外,还要求有风险收益率。假设投资者根据投资活动的风险程度额外要求的风险补偿率是3%,那期望最低的回报率5%+2%+3%=10%四、财务管理目标☆第一种观点:把追求企业利润最大化作为财

8、务管理的目标。注意:这里的利润不是我们会计上所讲的利润总额、净利润,这里的利润是指支付利息、支付所得税之前的利润,是息税前利润的概念,简称EBIT。把追求企业利润最大化作为财务管理的目标的缺陷:1.没有考虑资金的时间价值。例如:现在100元与将来5年后的100元等值与否的关系。2.没有考虑风险因素。利润是收入与费用配

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