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1、金融经济周期与商业银行信用风险管理研究○谢清河[摘要]当前受美国次贷危机等一系列内外部因素的影响,中国银行业正面对中国经济伴随全球经济进入下行周期的挑战。针对经济增长下行周期中商业银行经营管理面临的主要问题,相应的对策建议为:落实科学发展观,树立符合现代商业银行发展规律的经营管理理念;尽快建立和完善风险管理体系,提高风险管理能力;坚持稳定的信贷投放并保持适度的灵活性,实现银行和社会经济的共同发展;健全和完善金融监管机制,促进商业银行的稳健发展;加快金融生态建设,为商业银行稳健持续经营创造良好的外部环境。[关键词]金融经济周期;银行风险;信贷环境[中图分类号]F830[文献标识码]A[文章编
2、号]1006—012X(2009)—04—0121(05)[作者]谢清河,经济学博士,高级经济师,中国建设银行福建省南平市分行(厦门大学金融研究所兼职研究员),福建南平353000金融经济周期理论根据主要经济指标的变化方向和波动始出现疲软的时候由于更多的考虑到信用贷款的偿付可能,特征,主要从金融因素切入研究经济周期的波动原因和机制,更加倾向于紧缩其信贷规模,从而加剧整个宏观经济的萧条。对经济周期中复苏、高涨、衰退和萧条各阶段的动态转换机“银行信贷渠道”和“资产负债表渠道”是金融经济周期两个理进行完整的阐释。即用与经济长期均衡水平密切相关的金最重要的传导机制,在不同的条件下,市场对冲击的自我
3、调融变量度量的经济实质性、持续性波动,反映了经济波动与节机制存在差异,金融经济周期的传导机制也有差别。在与金融因素之间的关系,体现了金融变量对真实经济周期的重现实相符的假设条件下,金融冲击通过两传导机制被放大,[1]要影响。受美国次贷危机等一系列内外部因素的影响,中国直接作用于银行的可贷资金规模和企业的外源融资升水,改银行业正面对中国经济伴随全球经济进入下行周期的挑战。变企业的融资条件,如融资杠杆、信用评级等,从而影响投因此,及时加强金融经济周期与银行信用风险管理研究,对资水平,最终加剧经济波动。两传导机制比较分析见表1。于我国商业银行探索如何降低风险和把握机遇,加快改革步(二)经济周期与
4、信用风险伐,重塑经营管理体系,以提高综合竞争力和抗风险能力,在金融工具的创新不断取得突破的情况下,资金的高度保持经济平稳快速增长,具有十分重要的理论和现实意义。流动性改变了经济周期的运行特征。从经济亲周期性的信用风险度量主要模型的分析来看(见表2),这些模型在信用风一、商业银行信用风险:基于金融经济周期理论险产生机理、度量的时间跨度以及对宏观经济周期波动的处分析理等方面均不相同。当经济衰退来临时,违约概率会显著的(一)金融经济周期理论的两传导机制比较分析大幅上升,但当经济复苏增长的时候,违约概率并不会随之金融经济周期理论是对金融机制的放大效应进行全面的显著的下降。同一借款人的违约概率度量结
5、果会随宏观经济考察,研究在经济周期运行中,信贷市场缺陷、信贷配给和环境而发生变化;借款人之间的违约相关性会随宏观经济环资产价格波动等现象之间存在的内在联系。在经济快速膨胀境而发生变化;既定信用等级的借款人的违约损失率会随宏的时期,银行会扩张其信贷活动规模,可能导致整个宏观经观经济状况而变化。实证数据表明,美国GDP的增长降低1济的进一步过热,并转化为通货膨胀;相反,银行在经济开个百分点,不良资产率一般上升013个百分点。对小银行来JTG1202009年第4期经济体制改革说,这个弹性高达016,即GDP减速1个百分点,不良资产率企业更容易从银行获得贷款。由于对融资项目预期获利能力、上升016
6、个百分点。即在经济高涨期,银行收益通常会增加;借款人的偿债能力以及其他收入补偿能力的过于乐观,使得而在经济萧条期,银行收益会下跌。可见,宏观经济的周期一些风险较大收益相对较小的项目也能获得融资,这些贷款[2]性变动对违约概率所存在周期性影响是不对称的。往往会造成经济衰退时期的风险暴露和贷款损失的增加,并表1银行信贷渠道和资产负债表渠道的传导机制比较分析加剧了经济过热的状况;而当经济处于衰退时期,由于借款银行信贷渠道资产负债表渠道人自身财务状况的恶化,银行信贷条件的提高,信贷政策趋从银行角度分析货币冲击的效应,考察从企业角度分析金融冲击对真实经于保守,这又会使得贷款增长缓慢,甚至萎缩。同时,
7、由于金融周期。银行的中介职能在储蓄—投济的影响,考察金融经济周期。主政府保持着经济的控制权与政府组织中晋升激励体制,投资资转化过程中起决定性作用,影响着社要金融市场的缺陷是决定金融经济会资金融通和配置的效率,是导致总供周期特征的关键因素。负向冲击会行为、信贷行为和政府行为具有很强的内在联系,即中国投给和总需求波动的主要因素。负向冲击降低企业收益,增加成本,减少净直接影响到银行的准备金,紧缩性货币资产价值,提高财务杠杆,从
