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时间：2019-02-22
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1、金融经济学1、假定效用函数，个体面临两个财富扰动风险，、。求（1）该个体更偏爱哪个随机扰动风险？（2）分别计算该个体愿支付多少财富扰动份额来回避这个风险？（3）分别用Arrow-Pratt近似来计算（2）。解：（1），选择前者。（2）（3），，，，得，。2、假定效用函数，，个体面临两个财富扰动风6险，，。（1）试计算个体为回避风险，分别愿支付多少保险费？（2）分别用Arrow-Pratt近似来计算（1）。解：（1），，，，（2），，，，，。3、无风险资产，试问是否成立？四个等概率事件资产2006市场2244解：，，，6，所以不成立。4、计算向量、矩阵、前沿组合，并将分解为系统性风险和非系统性
2、风险。100111220202解：，，，，，得，在限制条件和下，求（即）最小值。展开两限制条件，得和。设拉格朗日函数，分别对、、求偏导，有6，，，并令其分别等于0，得，，。得前沿组合与对应的前沿组合，t=0t=1t=25、三个资产价格6（1）计算等价鞅测度解：在区间，假设为三种事件发生概率，无风险利率，得、、。由条件和、得，。在区间，假设为三种事件发生概率，无风险利率，得、、。由条件和、得，。同理，在区间，有、、，在条件和、下，得，。（2），若事件发生时价格变为，则系统中是否还存在等价鞍测度，若无，试构造套利机会。解：得，、、，在条件和、下，得无解。套利机会构造：时买入1份资产3，卖空3份资
3、产1，成本为0，6时收益。（3）试计算标的在资产2上，行权价，行权日的欧式看涨期权在时的价格。解：（4）试计算标的在资产3上，行权价，行权日的欧式看跌期权在的价格。解：6
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