中国p2p小额贷款市场借贷成功率影响因素分析

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1、中国P2P小额贷款市场借贷成功率影响因素分析TheAnalysisofImpactFactorsonLoanPerformanceinChineseP2PMicrofinanceMarket学科专业：管理科学与工程研究生：郭阳指导教师：张维教授天津大学管理学院二零一二年十二月独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中

2、作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日我是爱天大的！！学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解天津大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权天津大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日签字日期：年月日摘要小额贷款最初由MuhammadYunus教授提出，目的是改善穷人的生存状况。随着全球经济的发展，小额贷款的模式也出

3、现了多样化，其中P2P小额贷款就是其中一种，其依托于网络通信技术。从2006年开始，P2P小额贷款市场在中国得到了很快的发展，其主要特征在于借款人的借款依赖于多个投资者，投资者的投资行为是透明的，因为没有任何抵押，所以投资者承担了主要风险，因而投资者会在其所能承受的风险范围内进行小额度的投标。在这个市场中，借款人关心的是怎样能顺利借到款项，贷款人关心的是怎样能使自己的预期收益最大化。本文利用“拍拍贷”市场中的交易数据对中国P2P小额贷款市场中借款人地域、年龄、信用等级以及订单的基本特征进行了统计分析，并对借款成功率、借款订单投标人数、借款订单成交利率

4、的影响因素进行了研究。通过对相关参数的基本描述统计和Newey-West一致协方差的估计，发现在中国市场中借款订单基本属性、借款人基本信息、借款人的社会资本都对投标结果都有显著的影响，并且本文通过因子分析对影响因素进行了降维处理，通过极差分析对这些因素的影响力度进行了主次排序，发现是否为在校生身份(是否有工作)对借款成功率的影响最大，另外，除上述传统因素外，投资者的羊群行为也对投标结果有显著影响。最后文章在实证研究的基础上利用基于Netlogo的计算实验金融的方法模拟了P2P小额贷款市场的交易机制。通过对模拟市场交易数据的分析，进一步验证了各变量因素

5、对借贷结果的影响。关键词：P2P小额贷款；借贷成功率；影响因素；借款人特征；计算实验金融ABSTRACTMicrofinancewasfirstlyproposedbyProfessorMuhammadYunus,itspurposewastoimprovethelivingconditionofthepoorpeople.Alongwiththedevelopmentofglobaleconomic,thepatternsofmicrofinancearediversely,andtheP2Pmicrofinanceisoneofthem,andi

6、tisbasedontheICTS.TheP2Pmicrofinancehasbeengreatlydevelopedfrom2006inChina.Inthismarket,theloansfromborrowersarerelyingonmultiplelenders,andtheactionsoflendersaretransparent,andthelendersareassumingmostoftheriskybecausethattherearenoguaranteesfromborrowers.Theborrowers’greatest

7、concernishowcantheyborrowthemoneysuccessfully,andthelenders’greatestconcernishowcantheymaximizetheexceptedreturnbyallocatingtheirinvestment.Inthisstudy,weareusingthedataofPPDtoanalyzethebasicfeaturesofChineseP2Pmicrofinancemarket,suchastheborrowers’regiondistribution,age,credit

8、scoreandsoon.Wealsoanalyzetheinteractionbetweenthesefe