我国中小商业银行并购效率研究

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1、南京财经大学硕士学位论文我国中小商业银行并购效率研究姓名：陈琳申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：孙杨2011-01摘要经过十多年的发展，中小商业银行已成为我国商业银行体系中一支富有活力的生力军。然而，面对国内外竞争日益激烈以及自身发展的不足，中小商业银行要维持可持续增长就必须进行并购重组。那么，在并购之后，银行综合竞争力是否提高，规模效应是否改善，以及并购后如何开展整合管理，这些问题都十分值得研究。本文借鉴了国内外关于银行并购效率的研究方法，并结合我国中小商业的并购现状，选取了5起具有代表性的案例，运用财务指标法和DEA三阶

2、段法对银行并购前后的效率进行横向和纵向的比较分析。其中，DEA三阶段模型是将环境和随机误差项的影响去除，使得出的效率值更能真实反映银行内部的管理水平，也便利于我们评判出银行在并购后的整合管理效果。为了突出并购后整合管理的重要性，我们还对银行并购后的整合措施进行具体介绍。由上面的分析，我们可以得出以下结论：对于股份制商业银行并购中小金融机构而言，并购事件在短期内会对并购银行效率造成一定的不利影响，但经过并购后的整合管理，并购效率又恢复到最佳水平。不同类型的境外投资者对目标银行的并购效率影响不同：财务投资者注重短期利益，只是从表面上改

3、变目标银行经营业绩，并没有从实质上提高目标银行的效率。而战略投资者注重的是长远战略。在参股后，不仅给目标银行带来业绩的改善，还从根本上提高银行的管理水平，这主要归功于并购后成功的整合管理策略；三是城市商业银行的并购效率受环境和随机因素的影响较大。我们选取的样本银行（南京银行）在城市商业银行中属于佼佼者，但它的效率值一直处于波动状态，且水平较低。这表明城市商业银行在经营管理、技术创新等方面还需要进一步努力。针对上述结论，我们从完善银行并购的法律保障体系、规范银行并购中的政府行为、制定合理的并购策略、慎重选择境外投资者这四个方面提出建

4、议。关键词：中小商业银行；银行并购；并购效率；并购后的整合管理IABSTRACTSmallandmedium-sizedcommercialbanksareanimportantcomponentofChina’sfinancialsystem.However,theyarefacingthegrowingstrengthofthecompetitionandaseriesofproblemsintheirdevelopment.Undersuchcircumstances，Smallandmedium-sizedcommerci

5、albanksjoinsintobankmergerinrecentyears.Inthatcase，whetherbankmergercanbringefficiencybecomesanimportanttopicinacademiccommunity.BasedonsummarizingtheformerstudiesofwaystoefficiencyofM&Aofbanking，thispaperchoosesOperatingPerformanceStudy(OP)andthree-stageDEAmodeltoana

6、lysistheefficiencyofM&AinChina’sSmallandmedium-sizedcommercialbanks.Thethree-stageDEAmodelcanestimatetheefficiencythroughremovingenvironmentalandrandomfactors.Thus，theefficiencycanreflectthebankinternalmanagement,sothatwecanjudgeintegratingeffect.Inordertostresstheimp

7、ortanceofintegration,westudypracticalmeasuresofthebank.Byanalyzingandsampling,wecometothefollowingconclusion:Asstockcommercialbanksmergerlocalsmallandmedium-sizedfinancialinstitutions,mergermakesadverseeffectstotheefficiencyofmergingbank;Differenttypeofforeigninvestor

8、shasdifferentaffectsonmergerefficiency.Financialinvestorspaysgreatattentionintheshort-termbenefit,onlychangesthebankoperatin