我国商业银行海外并购研究

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1、我国商业银行海外并购研究摘要：随着全球经济一体化水平的提高，金融业发生着广泛而深刻的演变。同时，银行间竞争也在不断的加剧，各国银行纷纷通过海外并购抢占市场，增强竞争力。我国商业银行海外并购步伐的迈出相对较晚，但近些年也呈现出快速发展的势头。本文分析了我国商业银行海外并购的历史与现状，总结其特点，并就提高中国商业银行海外并购效率提出对策建议。关键字：商业银行；并购；海外并购商业银行海外扩张主要通过两种途径：新设机构和海外并购。新设机构就是银行通过在东道国设立代表处、分行或者子行的方式从事海外业务。海外并购是以现金、股权或现金加股权等形式

2、购入目标银行的股份达到参股或控股的日的，从而将业务延伸到海外。纵观中国商业银行海外扩张历程，自设机构一直充当着主要的方式。然而近年来，随着银行国际化经营经验以及资本实力的增强，中国商业银行越來越多的选择海外并购方式实施海外扩张。现本文针对我国商业银行海外并购，分析如下：1我国商业银行海外并购的历史与现状我国为发展中国家，经济发展水平和金融体制与发达国家相比都耍落后，我国商业银行海外并购步伐的迈出也相对较晚，直到20世纪90年代,随着国内金融体制改革的不断深化，我国的银行业并购活动才开始显现。1984年9月13日，中国银行收购澳门大丰银

3、行50%股权，开创了我国银行业海外并购的先河。此后，伴随着经济全球化的迅猛发展和中国经济的快速增长，中国商业银行积极实施国际化发展战略，采取新设机构和海外并购并举的方式加快海外布局，在海外进行了一系列的并购活动，总体上取得了不错的成绩。中国商业银行的海外并购历程大致可以分为两个阶段：第一阶段为1984——2005年，在这一阶段，山于“国企”这种制度的存在，商业银行海外并购主要以政府行政导向型为主，并购涉及的目标银行主要为香港、澳门地区，交易金额也比较少；第二阶段为2006年至今，在这一阶段，中国国冇商业银行改革发展卓冇成效，资产质量和

4、盈利水平显著改善，竞争实力大幅提高，商业银行海外并购也开始以市场主导型为主，并购对象不仅限于亚洲，在欧美和非洲等地区均有发生，而且较第一阶段在交易数量、交易金额方面均有了大幅度的增加。其中，中国工商银行并购南非标准银行成为日前为止我国商业银行进行的最大一笔银行并购案，交易金额达到54.6亿美元。2我国商业银行海外并购的特点2.1并购区域集中在亚洲市场，但己开始走出亚洲纵观我国商业银行海外并购的历程，并购活动主要发生在亚洲市场（其中以香港地区为主体），而在欧美及非洲等地区的并购还处于探索阶段。造成这一现象的主要原因是亚洲国家或地区在经济

5、发展模式和水平上与我国比较接近，日木、东盟和中国香港是我国的前十大贸易伙伴国家或地区，在地缘上接近，在文化上有很多共同点，我国银行业对亚洲市场更加熟悉，因此也更方便并购之后的管理。再者是20世纪90年代亚洲金融危机爆发后，亚洲各国逐渐放宽了对外资银行收购本国银行的限制，为我国商业银行的进入提供了有利的条件。而香港作为国际金融中心，其经济全球化和金融自由化程度都很高，加之合理的金融资源配置和严格的金融监管，为以后我国商业银行参与多地区、多元化的跨国并购，实现全球化布局奠定了坚实的基础。新世纪到来，我国商业银行并购开始转向较远的东南亚成熟

6、地区，例如，2001年中国银行并购印尼中央亚细亚银行以及2006年工商银行进入印尼哈林银行等。2006年后，在国内银行股份制改革和上市的大背景下，我国商业银行海外并购转向欧美，例如中国建设银行2006年并购美国银行（香港），国家开发银行2007年并购英国巴莱克银行，民生银行2007年进军美国联合银行控股公司，2009年工商银行继续“壮大亚洲、巩固欧洲、突破美洲”的国际化发展战略，收购加拿大东亚银行股份等事件，都是新阶段国内银行海外并购全球化发展的体现。2.2并购主体集屮在大型商业银行，但已不局限于大型商业银行从我国商业银行海外并购的主

7、耍案例可以看出，中国银行、中国工商银行、中国建设银行等大型商业银行海外并购活动较为频繁，而中小型股份制商业银行，城市商业银行等对海外并购的参与极少。在外资银行纷纷进入我国抢占市场的情形下，面临生存和发展压力，大型商业银行纷纷选择国际化发展战略，在全球范围内寻找更为广阔的生存空间；而由于实力所限，缺乏国际化经营所必须的理念、人才和资金支持，国内的一些中小型股份制商业银行在短时期内无法进行大规模的海外投资活动。但在近几年，民生银行和招商银行等中小型股份制银行也积极地参与到海外并购中。例如：2008年，招商银行以193亿港元收购香港永隆银行

8、53%的股权,随后在2009年，招商银行再次收购了永隆银行剩余的全部股权。2.3并购数量和规模较小，但发展迅速我国商业银行的海外并购起步晚，并购数量和规模与发达国家大型银行相比还有很大差距。但随着我国加入WT0,我国商业