全国社会保障基金保值增值投资组合优化研究

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1、中文图书分类号：C913.7全国社会保障基金保值增值投资组合优化研究学生姓名：***所在院系：***专业名称：***研究方向：***届别：***导师姓名：***论文完成时间：2012年9月独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得安徽财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解安徽财经大学有关保留、

2、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：安徽财经大学硕士学位论文全国社会保障基金保值增值投资组合优化研究内容摘要全国社会保障基金自2003年入市以来，投资组合不断丰富与发展的同时积累了一定的投资经验。然而，随着我国资本市场的逐步发展与完善以及全国社会保障基金规模的不断扩大，现有的投资组合难以满足其保值增值的要求，一定程度上影响了我国社会保障制度的可持续发展，其投资运营日益成为我国政府和民众关注的焦点。基于此，

3、本文研究了在现有的资本市场环境下找到适合我国国情的全国社会保障基金最优投资组合，文章内容分为以下几个方面：第一章，绪论。本章首先分析了论文的研究背景及研究意义。其次本文将国内外关于社会保障基金投资组合的文献进行梳理并进行综合评述。最后说明了本文的研究方法、可能的创新点和存在的不足。第二章，相关概念和理论基础。本章在介绍了全国社会保障基金投资组合的相关概念的同时分析了投资组合的理论基础，为后文全国社会保障基金最优投资组合模型的构建提供理论支撑。第三章，全国社会保障基金投资组合现状及存在的问题。本章以全国社会保障基金理事会的年度财务报告为基础，详述了全国社会保障基金近年来投资组

4、合的现状及问题，分析了投资组合问题出现的原因，为后文提出优化投资组合的建议做了铺垫。第四章全国社会保障基金投资组合模型及最优资金分配比例分析。基于前文的投资组合理论，本章构建了全国社会保障基金最优投资组合模型并选定了相应的指标，在此基础上本文利用MATLAB7.0编程求解出在不同目标收益率下全国社会保障基金的最优投资比例。第五章结合国外启示完善全国社会保障基金投资组合的建议。本章在前文的基础上，结合国外成熟社会保障基金投资组合的经验，同时以我国国情为基础，从全国社会保障基金投资组合的外部环境改革及自身投资结构调整两个方面提出了建议。关键词：全国社会保障基金，保值增值，投资组

5、合，优化1安徽财经大学硕士学位论文RESEARCHONHOWTOOPTIMIZETHEINVESTMENTPORTFOLIOTOMAINTAINANDINCREASETHEVALUEOFNATIONALSOCIALSECURITYFUNDABSTRACTSinceitsfirstlaunchintomarketin2003,NationalSocialSecurityFundhasobtainedcertainamountofinvestmentexperiencebyincreasinglydiversifyinganddevelopinginvestmentportfo

6、lios.However,failingtocontinuouslymaintainandincreasethevalueofthefund,theon-goinginvestmentportfolioshavemadethedevelopinginvestmentmarketandtheenlargingSocialSecurityFunddemandmore,becausethey,insomedegree,haveimposednegativeinfluenceonthesustainablegrowthofthesocialsecuritysystem,whoseo

7、perationalstatusisbecomingthemajorconcernofthegovernmentaswellasthepeople.Inspiredbytheabovebackground,thisdissertationisdedicatedtoexploringtheoptimizedinvestmentportfoliosuitableforthenationalconditionsunderthecircumstancesofthecurrentinvestmentmarket.Thecon