并购贷款产品风险方案

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1、并购贷款产品风险方案第一部分产品描述一、定义（一）本产品方案所称并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。并购可在并购方与目标企业之间直接进行，也可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司（以下简称专门子公司）间接进行。（二）本产品方案所称并购贷款，是指我行向并购方或其专门子公司发放的专门用于支付并购交易价款的贷款。二、产品特征（-）并购贷款支持的并购交易必须以实现合并或实际控制目标企业为目的，并且

2、属于长期战略性并购，不支持以短期投资收益为目的财务性并购。（二）并购贷款仅限于并购方或其专门子公司支付并购交易价款,不得用于并购方或其专门子公司在并购协议下所支付的其他款项，也不得用于并购之外的其他用途。（三）以并购完成后目标企业产生的现金流（分红和其他现金流）为主要还款来源，并购方综合收益或其他合法收入为补充还款来源。（四）一般要求以目标企业的资产或股权作为抵质押担保，如果不足，由借款人提供自身资产担保或股权质押。（五）贷款利率要求较高：并购交易的高风险性和复杂性特征使得并购贷款本身承受的风险高于一般贷款，因此

3、并购贷款利率较一般（六）并购贷款纳入集团统一授信管理：并购交易导致相关客户关联关系改变的，应按新的关联关系进行统一授信。三、产品构造（一）授信额度：贷款金额应综合考虑并购方融资需求、负债水平、经营能力、偿债能力、盈利能力、并购交易风险状况、并购后的整合情况预测，以及其他银行对该并购交易的融资情况等因素合理确定，我行与他行针对该项并购交易的贷款之和不得超过并购交易所需资金（限于现金支付部分）的50%。（二）期限：并购贷款期限一般不超过5年。（三）还款及付息：并购贷款一般按年、按半年或按季分期还款,按月或按季付息。（

4、四）利率：并购贷款执行我行利率政策，利率需反映并购交易复杂性、贷款风险情况等因素，一般应髙于同期限项目贷款的利率水平。（五）担保：并购贷款用于受让、认购股权或收购资产的，对应的股权或资产上应质押或抵押给我行，但按法律法规规定不得出质或转让的除外。借款人为并购方专门子公司的，并购方需提供连带责任保证。（六）规模控制：对同一借款人的并购贷款余额占我行同期核心资本净额的比例不应超过5%o全部并购贷款余额占我行同期核心资本净额的比例不应超过50%o四、准入标准及办理条件：（一）申请并购贷款的并购方应满足以下基本条件：1、

5、在我行开立基本存款账户或一般存款账户，并且具备长期业务合作的潜质；2、信用等级在AA级（含）以上；3、符合国家产业政策、环保政策和我行信贷政策等；4、依法合规经营，信用状况良好，没有信贷违约、逃废银行债务等不良记录；5、主业突出，经营稳健，财务状况良好，流动性及盈利能力较强,具备完成并购交易的财务实力；6、所处行业稳定，在行业或一定区域内具有明显的竞争优势和良好的发展潜力；7、具备完成并购交易的主体资格。（二）申请并购贷款的并购交易应具备以下基本条件：1、并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性，并购

6、方通过并购能够获得目标企业的研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应或分销网络等战略性资源以提髙其核心竞争能力；并购交易完成后，双方能够通过战略、管理、技术和市场的整合形成协同效应；2、并购交易依法合规，涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的，应按适用法律法规和政策要求，取得或即将取得有关方面的批准；3、属于溢价收购的，溢价比例应控制在合理的范围内；4、同时使用固定收益类工具作为收购资本金来源的，该工具不得设置任何偿付优先权。第二部分市场定位及销售策略一、市场定位（一）重点支持符合国家产业政

7、策，项目已经建成，经营效益可观,风险相对较小的交通、能源、基础原材料、经营性基础设施等行业的并购、及资产、债务重组；优势企事业单位的强强联合，及其它具有较大发展潜力、较好经济效益的并购和资产、债务重组。（二）以促进产业做大做强的长期战略行并购为主，暂不支持短期财务性并购、MBO或以PE或PE控股的子公司为并购方的并购交易（PE为并购方控股子公司的可视情况考虑）。（三）有选择的介入能够享受政府财政补贴或税收优惠的特殊目的并购交易；谨慎介入以民营企业为并购方的并购交易。二、销售策略（一）以各地产权交易所挂牌交易的股权

8、、资产为业务契机，并通过与有实力的地方产权交易中心签署合作协议获得优质并购交易推荐。（二）以我行存量客户中央企、地方大型国企、行业地位突出的大中型民企的战略性整合为契机。（三）配合一类城市或信誉好的地方政府的产业结构调整、国企整合改制等需要寻找业务机会。（四）对通过收购资产、承接债务等方式合并或实际控制目标企业的并购贷款申请，以及由部分特大型优质客户作为并购方、以其综合收