人民币汇率变动对cpi影响在实证分析

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1、重庆工商大学硕士学位论文人民币汇率变动对CPI影响在实证分析姓名：刘敬国申请学位级别：硕士专业：统计学指导教师：罗泽举20110610摘要摘要人民币汇率问题是目前关系我国经济内外平衡的重大问题，这不是一个单纯的经济问题。特别是在经济金融全球化以及金融危机的背景下，人民币汇率的变动涉及到贸易、金融、民生，政治等多个领域，并受到国际社会的高度关注。人民币汇率升值压力不断增加，CPI大幅上涨，这种“双高"的现象，违反了经济学的一般规律。这种双高现象不仅影响我国经济的长期稳定发展，严重影响到人民群众的日常生活，不利于就业增加和社会稳定。因此，迫切需要对

2、人民币汇率和CPI变动问题进行研究，并对二者之间的关系进行深入分析，找到正确有效的解决途径。本文在结合国外经济萎靡和国内通货膨胀严峻的情况下，研究人民币汇率和CPI的关系，通过研究前人的成果，以相关理论为指导，分析08年以来我国人民币汇率的波动情况，根据我国各个阶段的汇率制度及其特点，针对目前我国通货膨胀的现状和特点，来分析造成我国目前通货持续上扬，高居不下的主要原因。通过研究大量的文献，针对人民币名义汇率和CPI之间的影响关系进行实证分析。本文采用08年一lO年的统计数据对人民币名义汇率与CPI进行实证分析，构建向量自回归模型寻求两个变量之间

3、的关系，通过脉冲响应函数和方差分解进一步揭示了汇率对CPI的影响程度。实证分析表明，人民币名义有效汇率对消费者价格指数的传递效应是不完全的，人民币升值在长期中对消费者价格指数的影响比在短期中显著。从长期的关系中名义汇率与消费者价格指数呈现出显著的负相关，名义有效汇率一个百分点的变化会导致消费者价格指数0．244变化，表明汇率是不完全传递的。短期内，名义有效汇率一个百分点的变化会导致消费者价格指数0．15的变化。因此，可以得到汇率的冲击只有-d,部分传递到国内消费价格上。由脉冲响应和方差分解的结果可以看出，人民币汇率对国内物价的直接影响是不显著的

4、，名义有效汇率对消费者价格指数的传递效应较小，但是汇率对我国的货币量和进口总额产影响，可能间接地影响国内物价。文章最后是政策和建议，表明要处理好总量和结构的关系、抑制通货膨胀和促进经济增长的关系，综合运用好公开市场操作、存款准备金率、利率、汇率等多种价格和数量工具，提高直接融资比重，加强对实体经济的支持。实施稳健的货币政策，稳定国内物价，是中央“十二五"工作的重心。关键词：人民币名义有效汇率；向量自回归；脉冲响应；方差分解重庆-丁商人学硕：L学位论文AbstractRMBexchangingrateistherelationshipbetwee

5、ninternalande赋emalbalanceofthemajorcurrenteconomicproblems，thisisnotapurelyeconomicissue．Especiallyintheeconomicandfinancialglobalizationandthecontextofthefinancialcrisis，theRMBexchangeratechangesrelatedtotrade，finance，livelihood，politicalandotherfields，SOitissubjectedtothei

6、nternationalcommunity’Sattention．IncreasingpressureontheRMBexchangerate，CPIrosesharply,this”doublehi曲”phenomenon,thegeneralrulesoflawofeconomics．Thisphenomenonnotonlyaffectsdoublehighlong-termstabledevelopmentofChina’Seconomy,severelyaffectedthedailylivesofthepeopleisnotcond

7、ucivetojobgrowthandsocialstability．Therefore，theurgentneedforchangeintheRMBexchangerateandCPIstudytheissueandtherelationshipbetweenthetwoin-depthanalysistofindthecorrectandeffectivesolution．Inthispaper,combined、7l，inlthesluggisheconomicsituationofforeignanddomesticinflation,

8、severecasesoftherelationshipbetweentheRMBexchangerateandtheCPI，bystudyingth