金融金融论文范文-探究韩国金融改革实践对中国的启迪论文

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1、金融金融论文范文:探究韩国金融改革实践对中国的启迪论文韩国金融改革实践对中国的启迪论文摘要：金融改革与金融深化对一国的金融运转至关重要。金融改革会如何影响一国的经济运转及经济增长，这是一个值得探讨的理由。目前，国内外学者对这方面进行了较多的研究。本文旨在对金融深化相关理论做一梳理的基础上，尝试探讨韩国的金融改革实践中遇到的相关理由与解决策略。关键词：金融改革；经济增长；金融危机自麦金农和肖于20世纪70年代提出“金融深化理论”之后，全球范围内许多发展中国家和经济转轨国家掀起了一阵金融改革浪潮，纷纷向市场经济转型，全球经济格局因此也发生了巨大变化。从结果来看，这些国

2、家所采取的金融改革措施确实推动了这些国家的金融发展及经济增长，但随之也产生了金融动荡甚至金融危机。这给学者提出了一系列值得深入深思的理由，即如何看待金融市场化改革？金融危机是金融自由化改革所导致的吗？如何才能成功地进行金融改革并进而实现金融发展？本文以韩国的金融改革为例，对其当时的宏观经济和政策环境做一分析，并考察了韩国金融危机爆发的理由及其应对措施，以期为中国的金融改革进程提供借鉴。一、金融改革与金融发展相关理论文献回顾从理论上来说，最先促使发展中国家进行金融自由化改革的理论前导是由美国经济学家Mckinnon[l]和Shaw[2](1973)分别提出的"金融深

3、化伦”oMickinnon和Shaw首先指出，金融发展和经济发展之间存在着相互推动和相互制约的关系：从相互推动来看，一方面，健全的金融体系能将储蓄资金有效地动员起来并引导到生产性投资上去，推动经济发展；另一方面，经济的发展也会通过国民收入的提高和经济主体对金融服务需求的增长反过來刺激金融业的发展，形成一种相互推动的良性循环。他们认为，从现实来看，绝大多数发达国家的金融发展与经济发展之间存在着相互推动的良性循环关系，而绝大多数发展中国家的金融和经济发展Z间却存在着一种相互制约的恶性循环关系。具体表现为:在发展中国家，一方面,由于金融休系落后且缺乏效率，因而束缚了经济

4、的发展；另一方面，经济的呆滞又限制了资金的积累和金融的发展，从而形成相互促退的恶性循环。Mckinnon和Shaw强调，发展中国家之所以出现这种情况，其根本理由就在于发展中国家实行了经济的国有化或非市场化，在于政府对经济及金融的管制和人为干预。因此，“金融深化论”的核心就在于减少直至放弃政府对金融的管制或干预，主张进行市场化改革，实现经济及金融的市场化和自市化。“金融深化伦”提出后，受到了学术界的广泛关注。Kapur[3](1976)和Mathieson[4](1980)在Mckinnon和Shaw的理论基础之上，对发展中国家的货币金融、经济增长及经济稳定之间的关

5、系进行了系统的研究和阐述。他们以劳动力供给过剩的发展中经济体为研究对象，认为在劳动力供给过剩的发展经济体中，影响经济增长的主要因素是资木的数量，而金融中介对经济发展的影响主要是通过影响资本的供给实现。Galbis[5](1997)在接受Mckinnon基本理论与政策主张的基础上，通过吸收著名发展经济学家Lewis所提岀的“二元经济模型”is的思想，用一种“两部门模型”修正和补充了Mckinnon的“一部门模型”。Galbis认为,欠发达国家的投资资金是不足的，因而对投资资金的需求必定大大超过供给，因而如何提高有限的投资资源的使用效率关键就在于金融中介如何通过贷款活

6、动合理地分配资金。在这种情况下，只有提高实际利率才有利于减少落后部门的低效率投资，而相应增加先进部门的高效率投资，从而能在资源一定的条件下通过合理配置资源以最大限度地实现经济的增长。Fry[6](1982)则在Mckinno和Shaw的理论基础上将金融发展模型动态化，并区分了通货膨胀在短期和长期的不同效果。二、韩国第一阶段的金融自由化改革：1982-199720世纪六十年代初，韩国政府为摆脱极度落后的经济形势，决定实行政府主导经济增长的经济模式，并实行“政府主导型”的金融体制。但是政府管制下过低的利率水平和扭曲的信贷配给导致了货币供应量的大幅增加和严重的通货膨胀。

7、同时，由于受第二次右油危机的冲击，大幅上升的企业成本迫使许多财务结构脆弱的企业纷纷破产倒闭。在这种状况下，韩国不得不于20世纪80年代初开始实行以自由化为核心的经济及金融改革。1981年初，韩国政府颁布了十年期的金融改革一揽子计划，随后又陆续公布了多项金融自由化措施，其主旨是逐步放松管制，减少政府干预，以充分发挥市场机制的作用。主要措施包括对国有银行进行私有化改革、引进外资银行、放松金融管制、采取“渐进”的方式逐步实现利率的市场化、渐进地开放资本市场、外汇及汇率制度改革和货币政策从直接制约转向间接调节。虽然金融改革取得了一定的成效，但韩国仍于1997年底爆发了金融

8、危机。危机