基于网络分析的银行间市场风险传染模拟

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1、分类号学号M200973933学校代码10487密级硕士学位论文基于网络分析的银行间市场风险传染模拟学位申请人：王毅学科专业：金融学指导教师：田新时教授答辩日期：2011年10月AThesisSubmittedinPartialFulfillmentoftherequirementsfortheDegreeofMasterofEconomicsSimulationofInterbankMarketRiskContagiononNetworkAnalysisCandidate:WangYiMajor:FinanceSupervisor:Prof.TianXinshi

2、HuazhongUniversityofScience&TechnologyWuhan430074,P.R.ChinaOctober,2011华中科技大学硕士学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权

3、保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。本论文属于不保密□。(请在以上方框内打“√”)学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日I华中科技大学硕士学位论文摘要不论是20世纪90年代的一系列金融灾难事件的发生，还是从2007年起由于美国次级住房抵押贷款债券市场引起的全球金融海啸，都在警告我们商业银行的稳健经营是十分重要的。同时银行间市场是整个金融系统健康稳定

4、运行不可或缺的金融中介市场，也是现代金融系统的重要组成部分。目前，随着我国的银行间市场发展飞速，商业银行通过同业拆借中心进行资金的拆借和拆出来满足流动性和赢利性要求，同时也不可避免地加大了银行主体间风险头寸暴露的相关性，这样就为金融风险的传染提供了媒介。然而，目前的一些文章研究大多数关心的是一些定性和实例的分析，对于银行间风险传染的过程的模拟和损失的分析研究还是很缺乏。本论文通过网络结构来模拟银行间市场中的风险传染过程，进而通过情景测试来分析变动参数对考虑了传染效应的损失造成的影响。本文首先指出选题意义、创新点和国内外研究现状。其次，对于网络结构理论和目前我国银行

5、间同业拆借市场的发展进行简要的说明。然后，从联合损失分布、银行间同业拆借市场参与者的行为、网络结构模型和系统损失等方面来模拟整个银行市场整个风险传染的过程。接着，通过情景测试来变参数考虑模型中的参数对传染过程和系统损失的影响。最后，总结了文中的结论和提出了可以进一步研究的方向。关键词：网络分析银行间同业拆借市场风险传染模拟II华中科技大学硕士学位论文ABSTRACTItiswarnedthatSteadyOperationofcommercialbanksisveryimportant,notonlyaseriesoffinancialdisasterevents

6、happeninthe1990sbutalsotheglobalfinancialcrisiscausedbytheUnitedStatessubprimemortgagebondsmarket.Interbankmarketisanessentialfinancialintermediateforfinancialsystemtofunctionhealthilyandstably,andisalsoanimportantcomponentofmodernfinancialsystems.Atpresentwiththerapiddevelopmentofint

7、erbankmarket,commercialbanksmeetliquidityandprofitabilityrequirementsthroughnationalinterbankfundingcenterbyinterbanklendingandborrowing.Atthesametime,interbankmarketincreasedtherelativitybetweentheriskexposuresofbanksandwillprovidepathsforriskcontagion.However,mostoftheresearchesinba

8、nking