会税差异价值相关性研究

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1、广西大学硕士学位论文会税差异价值相关性研究姓名：雷锦生申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：孙晓玲20120628会税差异价值相关性研究摘要会税差异(Book-TaxDifferences，简称BTD)是会计利润与应纳税所得额之间的差额。2006年颁布实施的新会计准则和2008年实施的新税法使会税差异发生了深刻的变化：从原本仅基于利润表的会税差异扩展到基于利润表的会税差异和基于资产负债表资产、负债的账面价值与计税基础不同而形成的会税差异。那么，变化后的会税差异蕴含的会计信息能否被投资者用来预测企业未来的盈余能力呢?如果投资者可以利

2、用会税差异预测企业未来的盈余能力，其又可否用来评估企业的价值呢?另外，会税差异部分反映了由于盈余管理和避税动因造成的暂时性会税差异(TemporaryBook—TaxDifferences，简称TBTD)信息，部分反映了永久性会税差异(PermanentBook-TaxDifferences，简称PBTD)信息，如果投资者在进行决策时可以使用会税差异会计信息评估企业的价值，又是哪一种差异影响了会税差异的价值相关性?亦或是这两种差异共同影响呢?这些是本文要研究的内容。本文以中国上海证券交易所2008年、2009年、2010年上市的A股

3、制造业企业为研究样本，以盈余预测模型和价格模型进行会税差异价值相关性的研究。本文的研究发现，企业当期的会税差异与下一期的会计盈余存在显著负相关关系，这表明投资者可以利用会税差异预测下一期的企业盈余能力；会税差异与股票价格呈显著负相关关系，暂时性会税差异与股票价格呈显著负相关关系，永久性会税差异与股票价格呈显著负相关关系，这表明会税差III会税差异价值相关性研究异具有价值相关性，会税差异的价值相关性由暂时性会税差异和永久性会税差异两者的价值相关性共同引起。关键词：会税差异暂时性会税差异永久性性会税差异价值相关性Ⅳ广西大昔酞页士掌位论文

4、会税差异价值相关性研究STUDYoNTHEVALUERELEVfU呵CEoFBOOK-TAXDIFFERENCESABSTRACTBook-TaxDifferencesisthedifferencebetweenAccountingProfitandTaxableIncome．NewAccountingStandardsin2006andtheNewTaxLawin2008maketheBook．TaxDifferenceshaveaprofoundchange：Book—TaxDifferencesoriginallyonlyba

5、sedontheIncomeStatementbutnowexpandtobaseontheIncomeStatementandBalanceSheet．So，whethertheaccountinginformationofthechangescanbeusedtopredictcompany’Searningsandassessthevalueofthecompanybyinvestors?Inaddition，Book-TaxDifferencesreflectnotonlyTemporaryBook—TaxDifferenc

6、esduetoEarningsManagementandTaxAvoidance，butalsoPermanentBook—TaxDifferences．ifinvestorsCanusetheaccountinginformationofBook-TaxDifferencesindecisionmaking，willtheTemporaryBook-TaxDifferencesandPermanentBook-TaxDifferencestoo?Thesearethecontentsofthispaper．Inthispaper,

7、wewillusedatafromtheChina’SShanghaiStockExchangelistedmanufacturingcompaniesasthestudysamplein2008，2009，2010，andthestudymodelistheEarningsPredictModelandPriceModel．ourstudyfindthatBook—TaxDifferencesandthefuturecompany’Searningshaveasignificantnegativecorrelation；Book—

8、TaxDifferencesandtheStockPricehaveaV广西大学硕士掌位论文会税差异价值相关性研究significantnegativecorrelation；TemporaryBook-TaxDifferencesa