拓宽中小企业筹资渠道优化筹资方案思索

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1、拓宽中小企业筹资渠道优化筹资方案思索摘要：中小企业在我国经济发展中发挥着重要的作用。然而，在市场经济发展中，我国中小企业却由于融资困难、筹资渠道不畅而受到严重制约。文章基于企业财务管理视角，着重对中小企业如何拓宽筹资渠道、优化筹资决策方案进行了分析和论述。关键词：中小企业；筹资渠道；筹资方案；思考中图分类号：F275.1文献标识码：A文章编号：1006-8937(2013)03-0010-02改革开放以来，在国家政策的大力扶持下，我国中小企业得到了迅猛发展，已成为我国经济发展的重要组成部分。到目前为止，我国中小企业已占到企业总数的90%以上，创造的最终产品和服务价值占

2、GDP的60%左右，上缴财政税收已超过50%,提供了大约80%的城镇就业岗位。由此看来，中小企业的发展在推动国民经济发展、提高区域经济、缓解就业压力等方面发挥了重要的作用。然而，我国中小企业在市场经济的发展中，却由于融资困难、筹资渠道不畅而受到严重制约，成为我国中小企业发展的瓶颈。因此，如何改善中小企业的筹资状况，理顺筹资渠道，根据不同企业的具体情况优化筹资方案已成为当务之急。1企业财务管理中资金筹措的主要渠道从企业财务管理角度看，企业的资金筹措可以分为两大类，一类是内部资金筹措，另一类是外部资金筹措。所谓内部资金筹措就是企业依靠自有财产投入来满足发展及投资需求。在企

3、业内部通过自有资金、留存收益、折旧计提、闲置资产变现、应收账款转让、国家资金扶持（减免税及国家补贴资金）等方式筹集资金。它是企业原始积累的主要部分，是企业融资时最先考虑的方式，也是构成企业生存与发展不可缺少的重要组成部分。所谓外部资金筹措就是向公司外的其他经济主体筹措资金。在企业内部资金不能满足需要时，企业自然会将目光投向外部，吸收其他经济主体的资金，并使之转化为自己的投资。与内部资金相比，虽然外部资金成本较高、风险较大，但在企业不同发展阶段发挥着不同程度的作用。内部资金往往规模有限，不能很好地满足企业自身发展的需要。所以，企业发展与投资所需要的资金绝大部分还要依靠外

4、部资金的筹措。外部资金筹措的渠道主要有三种：一种是向金融机构筹措资金，如从银行直接借贷，或从信托投资公司、保险公司等处获得资金。另一种是向非金融机构筹措资金，如通过商业信用方式获得往来工商企业的短期资金来源，向设备租赁公司租赁相关生产设备获得中长期资金来源等。第三种渠道则是在金融市场上发行有价证券。就目前我国中小企业发展现状来看，其自身实力无法与国内大型企业相比，内部留存利润少，内部资金严重不足，单纯依靠内部留存利润实现资本的周转循环利用是不太现实的，很大部分筹资都是依靠外部资金。而外部筹资对于中小企业来讲，主要依靠商业银行贷款，融资手段单一，融资渠道比较狭窄。加之金

5、融机构从风险角度考虑，对中小企业贷款比较谨慎，同时在竞争日益激烈的市场经济中，中小企业经营存在着更高的经营风险和信用风险，因此，中小企业通过银行融资是有一定难度的。这就需要中小企业管理者应提高自身管理素质，更新筹资理念，拓宽筹资渠道，学会利用各种信贷工具多元化筹资，优化筹资方案，有针对性地选择筹资方式，以降低筹资成本，提高经济效益。2如何拓展中小企业资金筹措渠道2.1通过风险投资筹措资金风险投资是将资金投入高风险、高潜力的行业或中小企业并参与其管理的股权投资，对企业而言是一种特殊形式的融资行为。与传统银行借贷关注中小企业安全性不同，风险投资旨在扶持处于起步阶段、具有良

6、好成长性的中小企业，通过风险管理，驾驭风险，追逐高风险后隐藏的高收益。经过一定年限的发展，风险投资将从目标企业中退出。国外不少知名企业如雅虎、戴尔等都是风险投资与高新技术结合的成果。近年来，风险投资在我国也得到了长足发展，很多中小企业从风险投资中获到融资，从而得到了发展。但是，风险投资在我国毕竟是一个新兴产业，中小企业要想引入风险投资，必须要提高自身竞争力，必须拥有高素质的管理层人员，必须具备相对完善的公司治理结构。2.2通过基金担保贷款获取资金中小企业风险基金担保贷款是一种银政合作新模式。该模式下，政府出资设立小企业风险基金，在银行核定的担保额度，为小企业贷款提供担

7、保。中小企业融资难已成为不争的实事，并成为各地政府及社会各界关注的热点问题，各地政府针对这一难题也相继出台了一系列政策。如广东顺德区出台了《中小企业信用担保基金担保贷款优惠政策》，对中小企业基金担保贷款执行优惠利率、免抵押、担保费率优惠（不高于1.8%）、免收保证金（贷款额10%的保证金由担保基金垫付），并对在顺德区中小企业信用担保基金担保贷款的企业给予30%的利息补贴；上海市劳动保障局出台了《关于促进就业基金担保开业贷款的试行意见》及《实施意见》,为小企业融资带来了福音；北京市出台了《北京市小额担保贷款担保基金管理实施办法》，对符合条件的小企业的借