保险资金运用风险管理问题研究——基于var的一种分析

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1、山东大学硕士学位论文保险资金运用风险管理问题研究－－基于VaR的一种分析姓名：夏媛媛申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：崔宇明20110514山东人学硕．1j学位论文中文摘要随着我国经济全球化的不断深入发展，我国保险资金的运用规模不断扩大，运用渠道不断拓宽，运用效率不断提升，但是随着我国对外开放程度的不断提高，不断增大的资金压力、竞争压力和利率的压力也给保险公司的发展带来了不确定性，保险资金在运用过程中积累了相当大的风险。因此，如何有效地进行保险资金的风险管理是摆在我们面前的一个重大问题。目前，我国保

2、险公司的风险管理水平普遍处于较低的水平，特别是我国保险业经营时间短。保险公司重保费收入，轻视风险管理的现象普遍存在，导致我国保险业在资金运用中积攒了较大的风险。风险衡量是风险管理的基础，VaR作为一种独具优势的风险衡量工具，可以对保险公司经营中资金运用风险进行衡量，进而进行风险管理。将VaR方法应用到保险公司中将极大地提高我国保险公司的风险管理水平，缩短与国外的风险管理水平差距。本文首先对于我国保险资金的运用现状进行概述，并在资金运用规模、运用结构以及运用效率等方面与国外发达国家的资金运用状况进行比较；其次，

3、对于我国保险资金运用中存在风险进行定性分析和VaR定量分析，指出存在的主要风险是证券投资风险和股票投资风险；最后针对其中存在的风险，提出建立健全基于VaR模型的保险资金运用的风险内控、外控体系，并参照发达国家管理经验，建议适时成立专业化的保险资金运用管理机构进行风险管控。本论文的创新之处在于，针对不同时期的数据采用不同的VaR计算方法。同常波动下数据采用方差一协方差计算方法来计算VaR值；大幅波动下数据采用历史模拟法来计算VaR值，这使得最终的计算结果更为真实可靠。同时，本文基于VaR实证分析结论，提出建立基

4、于VaR的资金运用风险管理策略，这对于全面提升我国保险业的资金运用风险管理水平具有一定的现实意义。关键词：保险资金运用；风险管理；VaR分析山东人学硕上学位论文ABSTRACTWiththeconstantdevelopmentofChina。Seconomicglobalization，insurancefundsinChinahavebeenexpanding，channelscontinuetobebroaden，efficiencyisimproving，howeverImoreandmorepres

5、sureinfunds．competitionandinterestratehavebroughtuncertaintytoinsurancecompanies．Intheprocessofusingfunds，moreandmoreriskisaccumulated．Inthissituation，tofindanefficientwaytocontrolriskisreallyanurgenttask．Atpresent。theriskmanagementlevelofourinsurancecompan

6、iesisgenerallyataowerlevel．Becauseofshort-timeoperationandfocusingonpremiumincome，China。Sinsuranceindustryaccumulateslargebusinessriskintheprocessofdoingbusiness．Riskmeasurementisthebasisofriskmanagement．Asanuniquetoolforriskmeasurement，VaRcanmeasurerisksin

7、theuseoffunds．TheVaRmethodappliedtotheinsurancecompanywillgreatlyimproveourriskmanagementofinsurancecompanies，reducethelevelofriskmanagementwiththegapbetweenforeigninsurancecompanies．Thispaperfirstlyoverviewsthestatusofourinsurancefunds．andcompareswithdevel

8、opedcountriesinchannelsandefficiency；then，thepaperusesthewayofqualitativeanalysisandquantitativeanalysis(VaR)tostresstheriskintheuseofinsurancefunds；atlast，accordingtotheanalysis，thispaperbringsseveral